Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ("VFINX") var den første indeksfond for individuelle investorer, der blev oprettet den 31. august 1976. Det kræver en minimumsinvestering på $ 3 000 og opkræver en lav årlig nettokostnadsprocent på 0,16%, hvilket er 83% mindre end den gennemsnitlige udgiftskvotient for storkapitalfonde. Ved overvejelse af investeringsforeninger bør investorer fokusere på fondens mål, hovedinvesteringsstrategier og risikostatistikker. Fælles risiko og moderne porteføljeteknologi (MPT) -statistik, der anvendes, er beta, alpha, Treynor-forholdet, volatiliteten, Sharpe-forholdet og opad- og nedadgående fangstforhold.

Fond Oversigt

Vanguard 500 Index Fund Investor Aktier er en passivt forvaltet fond, der søger at levere investeringsresultater svarende til S & P 500 Index, dets benchmarkindeks. Fonden gennemfører en replikerende strategi, der investerer hele eller en stor del af dets samlede nettoaktiver i fælles aktier indeholdt i indekset. Derudover har fonden hver sikkerhed med omtrent samme vægtning som indekset. Pr. 29. februar 2016 havde fonden 505 aktier og havde en omsætning på 3,4%. Den samlede fonds samlede nettoaktiver var 211 dollar. 9 milliarder kroner, og investorens andelsklasse havde en samlet nettoaktiver på 24 dollar. 7 mia.

Moderne portefølje teori statistik

En af de mest anvendte MPT statistikker er beta af en sikkerhed. Beta måler den grad af volatilitet en sikkerhed har i forhold til et stort markedsindeks. Siden Vanguard 500 Index Funds benchmarkindeksfond er S & P 500 Index, et af de vigtigste barometre, der måler udførelsen af ​​amerikanske store cap aktier, beregnes fondens beta i forhold til benchmarkindekset. Pr. 29. februar 2016, baseret på efterfølgende treårige data, havde fonden en beta på 1, hvilket tyder på, at den teoretisk har samme grad af volatilitet som S & P 500 Index. Fondens beta har opretholdt denne værdi over fem, 10 og 15-årige perioder.

Alpha angiver, hvor godt en sikkerhed har udført mod et benchmarkindeks på risikojusteret basis. Da Vanguard 500 Index Fund er en passivt forvaltet og fuldt replikerende indeksfond, har den oplevet lidt negative alfaer. Pr. 29. februar 2016, baseret på efterfølgende femårige data, havde den en alfa på -0. 15 målt mod S & P 500 Index. Dens efterfølgende 15-årige alfa var -0. 12. I teorien skal fonden have en alfa på 0. Imidlertid neddrager sine udgifter en lille margin, hvilket forårsager den negative alfa.

Treynor-forholdet er en MPT-statistik, der måler en sikkerheds risikojusteret afkast. Forholdet beregnes ved at fratrække den gennemsnitlige risikofrie afkast fra det gennemsnitlige afkast af en portefølje og derefter dividere resultatet ved beta af porteføljen over en bestemt periode.Pr. 29. februar 2016, baseret på efterfølgende treårige data, havde fonden et Treynor-forhold på 9,91. Treynor-forholdet i de seneste 15 år var 3.47. Derfor har det i gennemsnit produceret mere andele i forhold til risikoenheder.

Historisk volatilitet

Volatilitet, eller standardafvigelse, er en statistik, der måler en sikkerheds spredning af afkast. Derfor er jo højere en sikkerheds volatilitet, jo større er afvigelsen fra den gennemsnitlige retur. Det modsatte gælder for en sikkerhed med lav volatilitet. Pr. 29. februar 2016, baseret på efterfølgende treårige data, havde Vanguard 500 Index Fund en gennemsnitlig årlig standardafvigelse på 10,95%. Baseret på efterfølgende 10-årige data, som omfattede afkast i høj volatilitetsmiljøet i finanskrisen 2007-2008, var fondens gennemsnitlige årlige standardafvigelse 15,15%.

Optagelsesforholdet opad og nedad

Optagelsesforholdet opad og nedad angiver den samlede præstation af en virksomheds portefølje under opmarkeder og down-markeder. Hvis en portefølje har et fangstforhold på over 100%, viser forholdet, at porteføljen har overgået benchmarkindekset under opmarkeder. Omvendt, hvis en portefølje har et fangstforhold på mindre end 100%, viser forholdet, at porteføljen overgik benchmarken under down-markeder.

Vanguard 500 Index Fund har et markedsforhold på op til markedet og nedskæringsgraden på næsten 100% på grund af sin fuldt replikerende strategi. Pr. 29. februar 2016, baseret på efterfølgende femårige data, havde fonden et markedsindgreb på 99,54 og en nedtrædelsesgrad på 100,44, begge målt mod benchmarkindekset. Baseret på efterfølgende 15-årige data havde det et nedadgående fangstforhold på 100. 21 og et opadgående fangstforhold på 99. 64. Den svage underskud i up-markeder og down-markeder kan henføres til fondens omkostningsprocent.