Renteindtægter findes i flere forskellige former, herunder indskudsbeviser (CD'er) og foretrukne aktier. Når det drejer sig om børsnoterede fonde (ETF'er), er det mest populære valg obligatoriske ETF'er.

Hvis du skulle investere i obligationer direkte, ville du give op på likviditet og prisgennemsigtighed. Det betyder ikke at investere i obligationer direkte eller obligationer er et dårligt valg. Det afhænger af investor. Hvis du ikke følger markederne, og du stoler på din finansiel rådgiver, kan du investere direkte i en obligation eller en obligationsfond med en set-it-and-forget-tilgang, være den bedste løsning. (For mere se: Bond Basics: Indledning .)

På den anden side, hvis du er komfortabel med markederne takket være dybtgående forskning, kan det være mere fornuftigt at se på obligatoriske ETF'er. Ved at gøre det vil du undgå at skulle betale dyre administrationsgebyrer. Med en obligatorisk ETF er al den information du har brug for lige ved hånden. Der vil være mange metrics og faktorer at se på, før du vælger en obligatorisk ETF, men det primære mål bør altid være at investere i en, der repræsenterer indekset, det sporer til en lav pris. Ved at investere i en obligatorisk ETF reducerer du din mindste investering versus investering i individuelle obligationer. Dette er langt fra den eneste fordel, ETF tilbyder.

Fordele

Bond ETFs tilbyder øjeblikkelig diversificering. Din risiko er spredt ud over mange forskellige obligationer. Denne diversificering vil hjælpe dig med at begrænse valutarisiko, standardrisiko, likviditetsrisiko, statsrisiko, renterisiko og markedsrisiko. (For mere se: Vigtigheden af ​​diversificering .)

Pris gennemsigtighed blev nævnt ovenfor. At have adgang til disse oplysninger dagligt i modsætning til halvårligt med en individuel obligation er en enorm fordel. Likviditet er endnu en fordel. I modsætning til at investere i en individuel obligation kan du udforme og implementere en bestemt investeringsstrategi. Hvis denne strategi begynder at mislykkes på grund af en af ​​de ovennævnte risici, vil du have mulighed for at ændre eller opgive denne strategi for at bevare kapital. Derudover vil der med en obligatorisk ETF ikke være nogen straf for at sælge inden udløb. Fleksibilitet er en anden fordel. Med ETF-obligationer kan du bruge margen, sælge korte og handlende muligheder.

Bond ETF'er betaler også renter gennem et månedligt udbytte og kapitalgevinster med et årligt udbytte. Du behøver ikke bekymre dig meget om kapitalgevinstskat med ETF, fordi afkastet ikke vil være noget som aktier. (For mere se: Top 5 Bond ETF'er .)

En anden fordel?

Den næste fordel er diskutabel, hvilket er stabilitet. I de fleste økonomiske miljøer vil obligationsfonde tilbyde stabilitet, selvom der er en økonomisk nedtur.Faktisk vil mange investorer henvende sig til obligationer eller obligationer ETF'er, når økonomien er kontraherende og markederne falmer. Det er dog stadig vigtigt at være selektiv. I denne type miljø ønsker du ikke at gå nogen steder nær high yield obligationer (junk bonds). De kan tilbyde det højeste udbytte, men der er en grund til det - de kommer med størst risiko. Når økonomien går, stiger standardværdierne. Verden er for øjeblikket oversvømmet i gæld. Denne gæld er blevet brugt til at hjælpe brændstofvæksten. Men med den største udgiftsgenerering i historien (Baby Boomers), der har drevet den indenlandske økonomi (og ud over) i årtier, nu med pensionering og aldring, er forbrugernes udgifter nødt til at bremse. (For mere se: Uønskede obligationer: Alt du behøver at vide ).

Når det er tilfældet, vil de virksomheder, der overtog al den gæld til at hjælpe brændstofvækst, have en meget vanskelig tid at betale tilbage deres gæld, fordi de mangler vækst. Det er dårlige nyheder for high yield obligationer. Derudover er 60% af high yield-obligationer knyttet til energisektoren, hvoraf 20% er bundet til frackingindustrien. Langt størstedelen af ​​frackers (hvis ikke alle frackers) kan ikke vende et overskud under $ 55 pr. Tønde. Med olieforsyningen høj og efterspørgslen undtagelsesvis lav, vil olie ikke opretholde en pris på over $ 55 pr. Tønde. Det vil sandsynligvis gå betydeligt lavere. Endnu en gang, fjerner sig afkast med høj rente. Hvis du ser en obligatorisk ETF med nogen eksponering for high yield obligationer, så kan du overveje at krydse det fra din liste. ) Ulemper

Da obligatoriske ETF'er handler på det sekundære marked, gør det vanskeligt for dem at have tilstrækkelige likvide obligationer til at nøjagtigt spore et indeks. ETF vil næsten altid bruge de største og mest likvide obligationer i sine beholdninger, men det er stadig et stikprøve på et indeks i modsætning til at spore hele indekset. Dette vil dog ikke være en stor faktor for de fleste investorer.

Årlige administrationsgebyrer er en anden ulempe, men gebyrer vil stadig være meget lavere end fonde. Så har vi handelsgebyrer, men det gælder kun, hvis din portefølje har en lille nettoværdi, og du handler ofte. Hvis din portefølje har en høj nettoværdi, vil handelskommissionerne ikke betyde så meget. Og hvis du er portefølje netto værdi er på den lave side, så simpelthen overveje ikke handel ofte. (For mere se:

Hvorfor ETF'er ofte udskyder gensidige fonde .) Hvad med at ikke være i stand til at slå inflationen? Dette ville normalt være en bekymring, men det bør ikke være lige nu, da vi er på vej til et deflationsmiljø - sandsynligvis i lang tid. Renterisiko bør også være et problem, men medens Federal Reserve måske foretager et lille træk, vil det ikke konsekvent hæve renterne i et deflationsmiljø.

Lav returnering er endnu en potentiel ulempe. Dette er en reel bekymring, men forventes, da du giver op for risiko for konsistens. Hvis du skal investere i obligationsobligationsobligationer, overveje eksponering for obligationer med investeringsgrad. Dette vil være et meget sikrere sted at være end aktier eller high yield obligationer i løbet af de næste par år.Lavt afkast er bedre end tab. (For mere, se:

Hvad betyder investeringsklasse? ) Den nederste linje

Fordele for obligatoriske ETF'er opvejer meget ulemper, men det er afgørende, at du er selektiv, især i den nuværende økonomiske miljø. Den vigtigste afhentning er at holde sig væk fra high yield obligationer. Hvis du ønsker at undersøge ETFs med sikker omkostningsdeling med lave omkostninger og masser af likviditet, skal du overveje Vanguard Total Bond Market ETF (BND

BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 87 + 0. 01% Lavet med Highstock 4. 2 .6 ), iShares Core US Aggregate Bond (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 59 +0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard Short Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 57 +0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). (For mere se: ETF Analyse: Vanguard Total Bond Market .) Dan Moskowitz har ingen positioner i BND, AGG eller BSV.