Investorer, der hverken har tid eller tålmodighed til aktivt at styre deres penge, har muligheder. De kan ansætte en pengeforvalter, en hedgefondsmand eller investere i en fond eller en børsnoteret fond (ETF). Men hvordan skal en investor vide, hvilken rute der er den bedste løsning? Der er flere ting at overveje, når man beslutter, hvordan man kan styre dine penge - hvis det overhovedet lykkes. Læs videre for noget mad til tanke.

Tutorial: Investering i pengemarkedet

Startkostnader
En vigtig overvejelse for mange investorer er, hvor meget det vil koste at komme ind i en bestemt investering. ETF'er kan teoretisk købes en aktie ad gangen, så minimumsinvesteringen er generelt ubetydelig. Imidlertid har mange gensidige fonde minimum for at åbne en konto. For mange mennesker, især yngre investorer, deponerer den typiske $ 500 - $ 1, 000 eller flere indledende en høj startinvestering. (For mere indsigt se Start investering med kun $ 1, 000 .)

Hedgefonde har generelt en endnu højere tærskel. Mange hedgefonde kræver, at deres investorer ejer op til $ 5 mio. I investeringer og har en minimumsværdi og / eller en betydelig indkomststrøm, typisk i $ 300.000-serien. Nogle midler har en endnu højere tærskel. (Hvis du ikke har den store kapital, der er nødvendig for at investere i en hedgefond, læs Kan du investere som en hedgefond? )

Omkostninger
ETF'er bærer transaktionsomkostninger, der varierer afhængigt af mægler investor bruger. Men i mange tilfælde er de samlede omkostninger ret små - normalt mindre end 2% af det samlede investerede beløb. I mellemtiden opkræver investeringsrådgivnings- og pengeforvaltningsfirmaer typisk 1 til 2% af kundens samlede aktiver pr. År i ledelses- og rådgivningsgebyrer. Derudover opkræves mæglervirksomheder typisk Derfor skal de årlige afkast, som en investor skal opnå for at bryde selv, nemt komme op på 5% eller mere pr. år. (For mere, se Lad ikke mæglergebyrer undergrave dine returneringer .)

Gæld kan også opkræve temmelig store gebyrer. Og mens de kan variere afhængigt af, hvordan gebyrstrukturen er lagt ud, kan lovfonde opkræve en frontload på op til 8,5%, hvilket kan være en enorm træk på fortjenesten i årevis. (For at lære mere skal du læse Stop betaling af høje gensidige fondskasser .)
Hedgefonde opkræver typisk årlige administrationsgebyrer på 1-2% og beholder derefter 20% af det overskud, en investor tjener. Ifølge Barclay Group, et firma, der sporer hedgefondsomkostninger, var det gennemsnitlige administrationsgebyr i 2005 1. 56%. I samme år var det gennemsnitlige præstationsgebyr 19,6%. Nogle hedgefondsforvaltere opkræver endnu mere for deres ydelser.
Under alle omstændigheder er tricket at finde ud af om disse gebyrer virkelig er det værd. I nogle tilfælde kan en virksomhed, der opkræver høje gebyrer, også generere meget høje afkast for sine investorer.Det er imidlertid ikke altid sådan, og i de fleste tilfælde vil højafgifter blot ødelægge investorernes afkast. (For relateret læsning, se Benchmark dit afkast med indekser .)

Investeringshorisont
Fordi ETF'er handles på de store børser, og transaktionsgebyrerne generelt er billige, kan en investor handle med og ud af dem med relativ lethed. Gensidige fonde, fordi de ofte indeholder indløsningsgebyrer og / eller store front-end-belastninger, betragtes som regel langsigtede investeringer. (For relateret læsning se Når man sælger en gensidig fond .)

Hedgefonde betragtes også som langsigtede investeringer, fordi indløsninger typisk kun er tilladt i visse kvartaler - og nogle gange kun med forudgående skriftlig meddelelse . Faktisk har nogle hedgefonde forlænget flerårige låseperioder.

Når man leder efter den rigtige investering, skal investorerne realisere fordele og begrænsninger for hvert investeringsbil, inden de bliver involveret.

Risikotolerance / Hand Holding
ETF'er sporer eller efterligner store indekser, såsom S & P 500. Selv om risikoen helt sikkert er et problem, anses disse brede investeringer generelt for mindre volatile end andre investeringsvogne. For at være klare, er der også opbygget nogle fonde for at diversificere vækrisiko, da de også investerer i eller efterligner brede indekser. Men mange gensidige fonde styres også aktivt og ofte højt koncentreret i en bestemt sektor. Dette kan øge investeringsrisikoen. (For mere indsigt skal du læse Ord fra den vise til Active Management .)

Hedgefonde anses for at være blandt de risikabeltste investeringsinstrumenter, fordi en hedgefond kan gå lang eller kort og købe en række hybridinvesteringer i et forsøg på at slå markedet. Derudover bruger nogle hedgefonde optioner eller andre derivater til at købe eller kontrollere store mængder aktier i håb om at opnå overlegen afkast. Dette kan også dramatisk øge fondens risikoprofil. (For at lære mere, læs Hedgefondsfejl belyser udnyttelse faldgruber .)
Som bevis på, hvordan risikable hedgefonde kan være, behøver man kun at kigge på Amaranth Advisors. I 2006 siges fonden at have udnyttet sine beholdninger med så meget som 8: 1 for at placere en stor indsats i retning af futureskontrakter. Kontraktsprisen gik mod Amaranth, og tabene siges at have toppet 6 milliarder dollar. Forud for debaclen var fondens samlede aktiver angiveligt lidt over 9 milliarder dollar.

Hand Holding
Mange pengeforvaltere og investeringsrådgivere vil tage telefonopkald og diskutere strategi med deres investorer. Men med ETF'er er der generelt ingen håndhold. Mens hedgefondsforvaltere kan tage dit telefonopkald, vil de typisk ikke diskutere deres positioner eller deres proprietære handelssystemer, de bruger. Hertil kommer, at hedgefondsforvaltere antager, at deres kunder på grund af de kvalifikationer, der er nødvendige for at åbne en konto, er mere sofistikerede og generelt mere risikofyldte end en typisk retail investor. (For relateret læsning, se Hedge Funds Go Retail .)

Styring af investeringsbeslutninger
Hvis du vil have kontrol over dine investeringer, skal du overveje en ETF eller investere hos et rådgivende firma. Med investeringsforeninger er det ikke muligt at kontrollere de enkelte aktier eller obligationer, der rent faktisk ejes i porteføljen. Dette kan være et problem for miljøbevidste investorer eller andre, der ønsker streng kontrol over deres beholdninger.

Med dette i betragtning har hedgefonde investorer måske mindst kontrol over deres beholdninger. Hedgefondsledere dør ofte ind og ud af investeringer, ofte med kort varsel, for at slå markedet. Hertil kommer, at hedgefondsforvaltere er stærkt beskyttende af deres handelsmetoder og strategier, og derfor er investorer og offentligheden generelt kun klar over, at en fond har købt eller solgt en aktie, efter at transaktionen er gennemført.

Bottom Line
Der er ingen pat svar på, hvilken type investering der er bedre, ETF'er, fonde, hedgefonde eller rådgivende virksomheder. Derfor skal investorer vægt deres muligheder nøje og overveje deres individuelle omstændigheder til at vælge den mest egnede mulighed.