a:

De to vigtigste forskelle mellem en spotrate og en forward rate er timingen for levering af en vare, sikkerhed eller valuta og tidspunktet for betaling for den pågældende vare, sikkerhed eller valuta.

En spotrate er den aftalte afregningspris i en spotkontrakt, hvilket letter køb og salg af en vare, sikkerhed eller valuta på stedet, hvilket normalt er to arbejdsdage efter handelsdatoen. En forward rate er på den anden side afregningsprisen i en terminkontrakt, som letter køb og salg af en vare, sikkerhed eller valuta, når der er aftalt vilkår, men levering og betaling vil ske på en senere dato.

En stykpris anvendes af købere og sælgere, der ønsker at foretage et øjeblikkeligt køb eller salg. En forward rate anses for at være markedets forventninger til fremtidige priser. Det kan tjene som en økonomisk indikator for, hvordan markedet forventer fremtiden at udføre, mens spotrenter ikke er indikatorer for markedets forventninger og i stedet er udgangspunktet for enhver finansiel transaktion.

Derfor er det normalt, at fremadkurserne anvendes af investorer, som kan tro at de har viden eller information om, hvordan priserne på bestemte varer vil bevæge sig over tid. Hvis en potentiel investor mener, at reelle fremtidige satser vil være højere eller lavere end de angivne terminskurser på nuværende tidspunkt, kan det signalere en investeringsmulighed.

Det er også muligt at bruge en vares spotfrekvens til at beregne fremadkursen. Forrentekursen er lig med spotrenten plus eventuelle forventede indtjening og finansielle omkostninger fra tidspunktet for spotrenten til tidspunktet for terminskursen.