a:

Ligesom alle aktieinvesteringer præsenterer forsikringsselskaber investorer med markedsrisiko. Forsikringsselskaber, ligesom banker, præsenterer også indirekte standardrisici, fordi deres balancer kan blive utroligt udnyttet. Risikoen ved at investere i forsikringssektoren er ikke kategorisk forskellig fra de øvrige markedssektorer, men fundamentet for forsikringsselskabet vurderes forskelligt ud fra demografien i et forsikringsselskabs kundebase og sammensætningen af ​​selskabets underliggende portefølje.

Forsikring efter krisen

Opfattelsen af ​​risiko i forsikringsbranchen tog en hård sving syd i krisen i finanskrisen i 2008 og 2009. I løbet af de to år viste forsikringsmarkedet aldrig -forudsaget volatilitet, og aktionærer i forsikringsselskaber så vildt gynger i værdiansættelse. Dette skyldes for det meste forsikringsselskabernes manglende vurdering af sandsynligheden for tab fra underliggende porteføljer med eksponering for realkreditobligationer (MBS).

Valutabeløb og forventede mangler

Forsikringsselskaber og deres aktionærer skal holde øje med muligheden for at kunne udbetale større end forventede fordringer. De skal også overvåge risikoniveauerne for de investeringer, der er foretaget med indgående præmier.

De fleste præmier holdes i forholdsvis sikre aktiver, som f.eks. Treasurys eller højkvalitetsgæld. Ikke desto mindre søger mange forsikringsselskaber højere afkast og kan lade sig åbne for økonomisk risiko.

De mest almindelige metrics, der anvendes ved vurdering af forsikringsselskabets finansielle risiko, er Value at Risk eller VaR og forventet mangel. Hver beregning estimerer det forventede tab, hvis markedsforholdene eller en tilfældig forsikringsselskabs portefølje medfører tab.

Disse metrics, især VaR, ændrede sig noget efter vedtagelsen af ​​risikobaseret kapital eller RBC, forhold fra National Association of Insurance Commissioners eller NAIC i 1990'erne. Fra og med 2015 er VaR ansat til at vise netto dagsværdieksponeringen fra alle risikokilder til et forsikringsselskab. Dette hjælper med at etablere forsikringsdækning genforsikrings- og cedentniveauer og forventede fordringer i forhold til forventede tab.

Alvorlige forsikringsinvestorer skal forstå og kunne sammenligne VaR og forventede underskud for forskellige virksomheder. Disse kan være uvurderlige værktøjer ved vurderingen af ​​risikoen for kapitalstab for aktionærerne.