Det største ved ydelsesbaserede pensionsordninger var, at arbejdstagere ikke skulle gøre andet end at vise sig at arbejde for at opnå det ønskede resultat: en garanteret indkomst for livet. Det var et godt system, idet de fleste arbejdstagere ikke ønskede kontrol, ansvar, fancy hjemmesider eller investeringsoptioner; Faktisk var alt, hvad nogen ønskede, en sikker pensionering.

Men den ydelsesbaserede pensionsplan er væk, og den kommer ikke tilbage. I stedet er det blevet erstattet af 401 (k), en tilfældig løsning på pensionsproblemet. Og som en erstatning for den traditionelle ydelsesbaserede plan har det været en dårlig fejl. Arbejderen er stadig bare på udkig efter en sikker pensionering med lidt eller intet input påkrævet. Desværre er meget få arbejdere på vej til at få det i disse dage.

Hvorfor det ikke virker En anden stor ting med ydelsesbaserede pensionsordninger var, at virksomheden betalte medarbejderens pensionering, uanset hvordan investeringerne i planen udførte. Men 401 (k) -planen skifter en stor del (nogle gange alle) af omkostningerne til medarbejderen. 401 (k) er i det væsentlige et medarbejderfinansieret system. Det er meget at spørge om medarbejdere i et land med lav besparelse.

Det bør ikke være en stor overraskelse, at deltagelses- og udskuddsrenter ligger langt under det, der er nødvendigt for at finansiere den gennemsnitlige deltagers pensionering. Endnu værre bliver medarbejderen ofte bedt om at bidrage til et system, hvor investeringsvalgene er begrænsede, ubetingede, snavsfattige og groft overpris. I mange tilfælde er planens muligheder og omkostninger så dårlige, at medarbejderen bedre kunne tjene til at fravælge og investere på egen hånd.

De forskellige mangler ved 401 (k) er velkendte, så der har været stor opmærksomhed fra regulatorer og lovgivere om at kaste systemet op. Arbejder inden for den eksisterende ramme, kan vi nu udarbejde planer, der vil gøre 401 (k) meget mere brugervenlige og effektive for deltageren. Bare ved at vise og acceptere planforslagsforslagene, kan medarbejderen akkumulere tilstrækkelige aktiver til at gå på pension efter planen og med en høj procentdel af hans eller hendes arbejdsindkomst.

Fiduciary Adfærd
Trin 1 er at forbedre planens fiduciære standarder, herunder men ikke begrænset til omkostninger, investeringsoptioner, gennemsigtighed og undgåelse af interessekonflikter. Dette ville være et stort fremskridt, men det ændrer ikke systemet i deltagernes øjne.

Når det er sagt, vil arbejderen stadig kun have en sikker pensionering. Selv med de fineste, laveste omkostninger investeringsmuligheder, vil de fleste ansatte ikke og kan ikke effektivt bruge dem til at styre en omfattende investeringsstrategi, der vil opnå økonomisk sikkerhed ved pensionering.

Lovgivningsmæssige rettelser Men alt er ikke tabt.Pensionsbeskyttelsesloven fra 2006 (PPA) muliggjorde store ændringer i systemet, og den voksende videnskab om adfærdsmæssig økonomi giver indsigten til at guide eller knuse medarbejderne til at handle i deres bedste interesse.

401 (k) kan nu være designet til at se og føle sig meget mere som en traditionel pension. Med lidt tanke er det også muligt at oprette en plan så automatisk, at medarbejderen når den sikre pensionering, hun ønsker, med næsten ingen aktiv ledelse eller tilsyn fra hendes side.

PPA giver plansponsorer mulighed for at vende de tre traditionelle 401 (k) standardindstillinger, der forhindrede en autopilot-tilgang til planlægning af design. Med udgangspunkt i forskning i adfærdsmæssig økonomi, videnskaben om at bestemme, hvordan enkeltpersoner træffer økonomiske beslutninger, skal følgende foranstaltninger "uddybe" deltagerne mod bedre resultater. Forud for PPA kunne forskellige statslove have forhindret gennemførelsen af ​​disse forbedringer.

1. Automatisk tilmelding: Nye medarbejdere indskriver automatisk i planen med en standard indledende udskuddsrente.
2. Ikke-kontanter standardinvestering: Dette kaldes teknisk et kvalificeret standardinvesteringsalternativ (QDIA). Hvis medarbejderen ikke foretager investeringsvalgt, tildeles han eller hun automatisk en, der kan være en afbalanceret konto, målrisiko eller måldato for aktivitetsfordeling. Forud for PPA ville medarbejdere, der ikke foretog valg, generelt tildeles en "sikker" investeringspool som en stabil værdi fond eller pengemarkedsfond. Mens et "sikkert" alternativ beskyttede arbejdsgiveren mod nedadrettede risici, var det potentielt det værste investeringsalternativ for medarbejdernes langsigtede investeringsbehov.
3. Automatisk eskalering af udsættelser: Vednavnet SMART Plan for Save More Tomorrow, da medarbejderens kompensation forøges en del af denne hæve er bidraget til 401 (k). Medarbejdere opfatter dette som relativt smertefri besparelser, fordi hver hæve, de modtager, efterlader dem med både flere penge i deres lommer og øgede besparelser i deres pensionsplaner. Over tid har virksomheder, der har vedtaget denne strategi, oplevet en dramatisk forbedring af deres udskuddsrenter.

Medens medarbejdere altid har ret til at fravælge planens standard, gør nogle få. Deltagelsesrenter og udskudsprocentdeler svækker i planer, der har indarbejdet disse simple standardindstillinger. Gennemsnitlige medarbejdere begynder at spare nok til faktisk at gå på pension.

Target Date eller Target Risk Portfolios Så langt, så godt. Men beslutninger om tildeling af aktiver og porteføljekonstruktion er ikke færdigheder, som den typiske medarbejder besidder. Få har tid, tilbøjelighed, træning, værktøjer eller disciplin til at træffe forsigtige beslutninger og løbende overvåge og tilpasse deres porteføljer. Her er hvor en velovervejet professionelt designet asset allocation plan kan hjælpe.

Med et enkelt klik kan medarbejdere vælge porteføljer på forskellige målrisikoeniveauer, der passer til deres forhold. Målrisikoporteføljer er en semiautomatisk tilgang til porteføljestyring, hvor deltageren kun har brug for at vælge sit risikoniveau, og resten af ​​porteføljekonstruktionen er færdig for hende.

Måldataforteføljer er på den anden side den alternative, fulde autopilot-løsning, hvor deltageren identificerer hendes ønskede pensionsdato, og hele processen håndteres for hende. Disse tildelingsplaner tilpasser løbende uden tilsyn eller input fra medarbejderen, da hun nærmer sig sin planlagte pensionsdato.

Der har været bred accept af ideen. Men udvælgelse af målporteføljen skal nøje overvejes. Som med enhver anden fiduciarisk beslutning skal der tages fat på alvorlige problemer med glidehældning, aktivfordeling, risikoniveauer, omkostninger, oplysning og interessekonflikter.

Ny erfaring viser, hvor vigtigt deltagernes uddannelse er, fordi der var bred misforståelse om, hvordan målportefølje strategier kan udføre under markedsudsving.

Plan Benchmarking Det endelige formål med en pensionsplan er at sikre, at medarbejderne kan gå på pension med værdighed og med tilstrækkelige finansielle aktiver til at erstatte deres arbejdsindkomst. Egnede benchmarking teknikker kan afgøre, om en plan anvendes korrekt af arbejdsstyrken for at nå dette mål. Imidlertid går disse benchmarks ud over simpel fiduciary review, omkostnings sammenligninger og effektiviteten af ​​investeringstilbud. For eksempel:

• Deltagelsesfrekvens: Hvor mange berettigede deltagere indgår planen?
• Udskuddsrente: Hvad er medarbejdernes udskuddsrente efter alder og løngruppe?
• Sandsynlighedsmulighed: Er udsættelserne tilstrækkelige til at give 75% af medarbejderne 80% af deres endelige indkomst på deres planlagte pensionsdato?
• Investeringsvalg: Skal deltagere vælge passende risikoniveauer for deres karriere? Hvor mange er i kontanter? Hvor mange vælger målrisikoen eller måldatoen aktivfordeling passende for deres alder?

Bundlinjen 401 (k) vil sandsynligvis aldrig være en perfekt erstatning for den ydelsesbaserede plan. Medarbejderen skal stadig finansiere planen, bære investeringsrisiko og skal afhjælpe eventuelle mangler i den ultimative akkumulering. En kombination af ovennævnte teknikker kan dog lette medarbejderen i mange af de opgaver og ansvarsområder, som han eller hun ikke ønskede, er ukvalificeret til at udføre. Under forudsætning af at sponsorens plan følger forsigtig praksis, der giver en økonomisk investeringsmenu af høj kvalitet, kan sandsynligheden for en vellykket og sikker pension for deltageren ved blot at acceptere standardforslagene om automatisk indtastning, automatisk udskydelse eskalering og mål porteføljeudvælgelse væsentligt øget.