I 1973 introducerede Chicago Board Options Exchange (CBOE) de standardopsalgsmuligheder, som vi kender i dag. I 1977 blev put-optionen introduceret. De har vist sig at være yderst populære, da handelsvolumen er vokset med en sammensat årlig vækstrate på over 25% mellem 1973 og 2009. Det er klart, at investorerne forstår muligheder, bliver mere komfortable med dem og bruger dem i en række strategier.

TUTORIAL: Valg Basics

Weeklys: En Ny Klasse af Option
I 2005, 32 år efter indførelsen af ​​opkaldsopsætningen, startede CBOE et pilotprogram med "weeklys" muligheder. De opfører sig som månedlige muligheder i enhver henseende som, bortset fra at de kun eksisterer i otte dage. De introduceres hver torsdag, og de udløber otte dage senere på fredag ​​(med tilpasninger til ferie). Investorer, der historisk har haft 12 månedlige udløb - den tredje fredag ​​i hver måned - kan nu nyde 52 udløb pr. År.

Investorinteressen i weeklys er steget siden 2009, med gennemsnitligt dagligt volumen ved udgangen af ​​2010, der overstiger 300.000 kontrakter. Dette kan ses i nedenstående figur:

Figur 1: Gennemsnitlig daglig mængde weeklys.

Kilde: Chicago Board Options Exchange (CBOE)

Faktisk steg volumenet af indeks weeklys i andet halvår 2010 til hvor de kontrollerede mellem 5% og 7% af deres underliggende indeksvolumen på det tidspunkt. Også i 2010 kom en populær handel blandt butikskontoindehavere, hvor de skrev overdækkede opkald ved hjælp af weeklys.

Hvad kan du handle med ugentlige muligheder?
I begyndelsen af ​​2011 var weeklyset tilgængeligt på 40 forskellige underliggende værdipapirer, herunder indekser og ETF'er.

Indekserne for de tilgængelige weeklys er:

• CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX)
• Nasdaq 100 Index (NDX)
• S & P 100 Index (OEX)
• S & P 500 Index )

Populære ETF'er for hvilke weeklys er tilgængelige, inkluderer:

• SPDR Gold Trust ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM)
• iShares Russell 2000 Indeksfonds (IWM)
• PowerShares QQQ (QQQQ)
• SPDR S & P 500 ETF (SPY)
• Finansiel udvalgssektor SPDR ETF (XLF)

Mange populære aktier har også weeklys. I betragtning af investorinteressen i weeklys er det meget sandsynligt, at CBOE vil tilføje endnu flere værdipapirer. (Du kan finde en komplet liste over tilgængelige ugentlige muligheder her: // www. Com / com / micro / weeklys / availableweeklys. Aspx)

Ugentlige valgstrategier Så hvilke strategier kan du implementere med ugentlige muligheder? Nå, næsten enhver strategi du gør med de længere daterede muligheder, undtagen nu kan du gøre det fire gange hver måned.

For premium-sælgere, der gerne vil udnytte den hurtigt accelererende tid-forfaldskurve i en valgmuligheds sidste uge i livet, er weeklysene en bonanza.Nu kan du få betalt 52 gange om året i stedet for 12. Uanset om du nyder at sælge nøgne sæt og opkald, overtalte opkald, spredninger, kondorer eller nogen anden type, arbejder de alle sammen med weeklys som de gør med månedslisterne - bare på kortere tid linje.

Weeklys'ens kortsigtede fordel
Derudover tilbyder weeklysne i løbet af tre ud af fire uger noget, du ikke kan opnå med monthlys: Evnen til at lave en meget kort sigt på en bestemt nyhed vare eller forventet pludselig prisbevægelse. Lad os forestille os, at det er den første uge i måneden, og du forventer, at XYZ-aktier flyttes, fordi deres indtjeningsrapport udløber i denne uge. Mens det ville være muligt at købe eller sælge XYZ-månedslisterne for at udnytte din teori, risikerer du tre ugers præmie i tilfælde af at du tager fejl, og XYZ bevæger sig imod dig. Med weeklyset skal du kun risikere en uges værdipræmie. Dette vil potentielt spare dig penge, hvis du tager fejl, eller giver dig en god afkast, hvis du er korrekt. (Fra at vælge den rigtige type lager for at fastsætte stop-tab, lære at handle klogt, se Day Trading Strategies For Beginners .)

Selv om den åbne interesse og volumen af ​​weeklys er store nok til at producere rimelige bud-spred spreads, den åbne interesse og volumen er normalt ikke så høje som de månedlige udløb. Den velkendte pinning-handling, der finder sted i månedslys - hvorved en bestand har tendens til at svække sig mod en kurspris på udløbsdagen - synes ikke at ske så meget eller så stærkt med weeklyset. Måske vil det ændre sig, efterhånden som flere institutioner går ind på det ugentlige marked. (Forstå de reelle kræfter, der flytter priser, er en del af at være en god erhvervsdrivende, se Valgmuligheder: Indledning .)

Ulempen ved ugentlige valgmuligheder Der er et par negativer vedrørende weeklys: < På grund af deres korte varighed og hurtige tidsforfald har du sjældent tid til at reparere en handel, der har bevæget sig imod dig ved enten at justere strejkerne eller bare vente på en form for gennemsyn i den underliggende sikkerhed.

1. Selvom den åbne interesse og volumen er gode, er det ikke nødvendigvis sandt for hver strejke i den ugentlige serie. Nogle strejker vil have meget store spredninger, og det er ikke godt for kortsigtede strategier.
2. Bundlinjen

Weeklys er et andet værktøj i din investor værktøjskasse. Ligesom de fleste andre værktøjer i den boks er de stærke nok til at skabe hurtige overskud eller hurtige tab afhængigt af hvordan du bruger dem. Den gode nyhed er, at hvis du handler månedlige muligheder overhovedet, har du allerede nogle erfaringer med weeklyset, fordi den endelige uge af en månedlig er næsten identisk med hvordan en ugentlig opfører sig - i løbet af den månedlige udløbsuge er de samme sikkerhed . Enhver, der har udviklet en udløbsdag (eller udløbsuge) strategi, bruger næsten helt sikkert deres strategi med weeklyset nu. Disse samme investorer er uden tvivl ivrige efter, at yderligere symboler skal tilføjes til den ugentlige linje. (For mere om handelsstrategier, se vores Tutorials om valgmuligheder .)