Langt udgangspunktet for institutionelle investorer og ultra-velhavende enkeltpersoner foretager finansielle tjenesteydelser virksomheder alternative investeringsstrategier til rådighed for et bredere publikum af investorer. At forstå både traditionelle hedgefondsstrategier og deres "lite" versioner hjælper dig med at beslutte, om den seneste inkarnation af disse investeringsvogne skal have plads i din portefølje.

Hedgefonde

Traditionelle hedgefonde er kun tilgængelige for velhavende investorer. I regulatorisk sprog er disse folk kendt som "akkrediterede investorer. "Ifølge US Securities and Exchange Commission skal en akkrediteret investor opfylde krav, der omfatter en nettoværdi på mere end $ 1 million (alene eller sammen med en ægtefælle); eller har tjent mindst 200.000 dollars i hvert af de sidste to år eller har tjent $ 300.000 i hvert af de sidste to år, når de kombineres med en ægtefælle. Med hensyn til indkomstkrav skal akkrediterede investorer have en rimelig forventning om at tjene samme beløb i fremtiden.

Disse regler er på plads, fordi hedgefonde har ublu omkostninger, høje investeringsminutter, lille regulering og anvender komplekse investeringsstrategier. For at nå deres mål inddrager hedgefonde sig ofte i aggressive investeringsstrategier, der omfatter short selling (væddemål vil falde), brug af derivater (futures, forwarders, optioner mv.) Og betydelig udnyttelse af gearing (lånte penge). Disse strategier kan vinde store - og de kan tabe store.

Hedgefonde kan også have betydelige begrænsninger for investorernes evne til at foretage indløsninger og få adgang til de penge, de investerede. Så hvis du måske skal sælge din investering for at betale lejen eller pantet, er hedgefonde det forkerte sted at lægge dine penge på.

Mens de forskellige hindringer og begrænsninger forbundet med hedgefonde udgør vanskelige udfordringer for den gennemsnitlige investor, er de ingen hindring for de rige. Mens velhavende investorer har råd til at investere i hedgefonde og er villige til at betale store penge og låse deres penge i længere perioder, kan du måske undre sig over, hvorfor de gør det. Svaret er simpelt. De rige (som alle andre) ønsker at blive rigere, og succesfulde hedgefondsstrategier kan hjælpe dem med at tjene mange penge. De tilbyder også investeringsstrategier, som ikke nødvendigvis stiger og falder sammen med formuer på de traditionelle aktie- og obligationsmarkeder. Dette giver en grad af risikobegrænsning for investorer, som allerede har en betydelig del af deres formue i aktier og obligationer.

Hedgefondsstrategier for masserne

Siden aktiemarkedsnedgangen i den store recession er mange investorer, der ikke kvalificerer sig til traditionelle hedgefonde, blevet interesseret i strategier, der ikke bevæger sig i låsestil med bestanden og obligationen markeder. Den finansielle servicesektor har således reageret med fonde, der beskæftiger sig med sikringsstrategier, der har til formål at tilbyde diversificering og risikoreduktion ud over bedre afkast. Nogle af de strategier, de anvender, herunder brugen af ​​gearing, handel med derivater og søge muligheder i fusioner og overtagelser, er de samme som dem, der tilbydes af traditionelle hedgefonde.

Virksomheder, der tilbyder disse strategier, er ofte bemærkelsesværdige spillere i hedgefondbranchen, såsom Natixis, Blackstone Group og Aurora Investment Management. Store navne i fonde, herunder Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 41 +0. 54% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0,38% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), bliver også involveret. Eksempler på sikrede fonde, der tilbydes af de bemærkelsesværdige finansielle navne, omfatter Goldman Sachs Absolute Return Tracker A med samlede aktiver under ledelse på $ 1. 7 milliarder i oktober 2013, Gateway Fund A med samlede nettoaktiver på 8 milliarder dollar, Natixis ASG Global Alternatives administrerer samlede aktiver på $ 2. 3 mia. Og MainStay Marketfield I med samlede aktiver på $ 17. 7 mia. For at tilbyde disse strategier til offentligheden som helhed skal sikrede investeringsforeninger overholde loven om investeringsselskaber fra 1940. Denne forordning definerer de ansvar og begrænsninger, der stilles til fondsselskaber, der tilbyder investeringsprodukter til offentligheden. For investorer henviser "40-loven", som investeringsfolk ofte til det, at værdien af ​​investeringen beregnes hver dag, og investorerne kan købe og sælge det efter ønske. Dette er stærkt forskelligt fra deres hedgefondsbrødre, som kan investere i strategier, der er vanskelige at værdiansætte, ikke kan sælges hurtigt og muligvis ikke kunne returnere penge til investorer i længere tid.

Sikrede fonde skal også engagere sig i mindre aggressive og dermed mindre risikable strategier end traditionelle hedgefonde. For eksempel er de ikke tilladt at bruge gearing i samme grad som deres traditionelle kolleger. Mens disse begrænsninger kan reducere deres potentielle gevinster, forbliver strategierne for diversificering og risikoreduktion intakt.

Forskning inden investering

Sikrede fonde kommer i en række variationer. Nogle har enkelte strategier, mens andre fokuserer på investeringsstrategier som fusionsarbitrage. Andre midler pakker flere strategier til en enkelt fond med aktiver fordelt mellem flere investeringsforvaltere. De multi-strategiske tilbud giver større diversificering ud over flere muligheder for afkast.

Disse fonde er mere komplekse og dyrere end de fonde, som de fleste investorer er bekendt med.De engagerer sig i komplekse strategier, som investorer måske ikke forstår og kan udsætte investorernes porteføljer for større risiko for tab, end de kan indse. Når det drejer sig om udgifter, kan sikrede investeringsforeninger opkræve mere end 2% i forhold til investeringsforeningsudgifter, som ofte er omkring 1,5% og udgifter til børsnoterede fonde (ETF), der kommer tættere på 0,5%. Husk, at hver øre, der er betalt i udgift, er en øre tabt, så udgifter er værd at bemærke. Kritikere påpeger også, at mange hedgefondsstrategier har dårlige track records i at generere afkast.

Bottom Line

Hvis du overvejer afdækkede fonde, giver kompleksiteten, omkostningerne og bekymringerne rigeligt incitament til at uddanne dig selv, før du investerer. Når din due diligence er færdig, hvis du beslutter dig for at tage springet, anbefaler de fleste eksperter en konservativ tilgang. Ved at investere kun en lille procentdel af din samlede portefølje til sikrede fonde, har du mulighed for at drage fordel af eventuelle gevinster, mens du begrænser potentielle tab.