Robo-rådgiver Betterment har for nylig lavet overskrifter, da den annoncerede planer om at tilbyde en online 401 (k) plan for alle børsnoterede fonde. Selvom de ikke teknisk er den første 401 (k) robo-rådgiver, er de de første af de store spillere i robo-rummet til at komme ind på dette marked. Robo-rådgivere har fået deres indflydelse i verden af ​​investeringsrådgivning for individuelle investorer. Det vil være interessant at se, om Betterment's entre i 401 (k) rummet kan have en lignende indvirkning. Det vil også være interessant at se, om andre robo-rådgivere følger deres fører til dette marked.

Hvad vil de tilbyde?

Ifølge The Wall Street Journal sagde Betterment LLC på fredag, at det starter i begyndelsen af ​​næste år, at det vil tilbyde virksomheder en online-kun 401 (k) plan med en menu med 13 lave omkostninger og obligationsudvekslede midler fra virksomheder, herunder Vanguard Group og BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 78-0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). "Deltagerne vil udfylde et spørgeskema, der spørger dem om deres alder, mål, løn og nettoværdi. Derefter vil Betterments algoritme generere en portefølje for dem på samme måde som webstedet gør for nuværende kunder. (For mere se: Hvordan fungerer forbedring og tjener penge? )

Hvem vil dette appellere til?

De gebyrer, der opkræves af forbedring (som udelukker omkostningsforholdene for de underliggende ETF'er) vil variere fra 60 basispoint til planer med mindre end 10 millioner dollars i aktiver helt ned til 10 basispoint for planer med en milliard dollar eller mere i aktiver. For planer med under 1 million dollars i aktiver vil der være et engangs $ 1, 500 opsætningsgebyr. Jeg formoder, at det største marked for forbedringstjeneste vil være mindre planer, men det kunne appellere til større planer, især dem med en bestemt yngre arbejdsstyrke.

Tidligere blev valgene for mindre planer ofte solgt af forsikringsselskaber eller mæglerfirmaer og blev enten indpakket i en gruppe livrente eller bestod hovedsageligt af high-priced proprietære fonde. Større arbejdsgivere har generelt en række lave omkostninger, herunder kollektive trusts, institutindeks og aktive fonde og andre muligheder, der ikke er tilgængelige for mindre planer. Desuden kan en plan, der udelukkende består af forvaltede porteføljer, ikke appellere til arbejdsgivere med en stor arbejdsstyrke med varierende behov. (Se mere: Hvad er den bedste Robo-Advisor? )

Men mindre arbejdsgivere, der søger at holde omkostningerne nede, og som ønsker en enkel all-in-løsning, der indeholder hjælp til deres medarbejdere, kan tyngde til en tjeneste som Betterment's. Forbedring vil fungere som en 3 (38) plan fiduciary, hvilket betyder, at de påtager sig alt ansvar og ansvar for planinvesteringer. Derudover vil forbedring tilbyde en vis grad af tilpasning i plandokumentet, ikke kun en enkelt prototype.

ETF'er i 401 (k) Planer

Til dato har ETF'er i 401 (k) planer ikke været en rungende succes. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) lavede overskrifter i 2014 med hele sin ETF 401 (k) plan, men tilbuddet har været langsom for at få accept på markedet. Vanguard, den næststørste udbyder af ETF'er, har ikke set en stor efterspørgsel efter ETF'er i de planer, den administrerer heller. (For mere, se: ETF'er til din 401 (k)? )

Nogle af fordelene ved ETF'er, såsom realtidspriser i handelsdagen, er irrelevante i 401 (k) markedsplads. ETF'er er også generelt ret skatteeffektive, igen ikke en faktor for en pensionsplan. Derudover skal omkostningerne ved administration af ETF'er i planer omfatte omkostninger til fordeling af de delvise aktier, der altid vil blive afholdt af deltagerne. Det vil være interessant at se, hvordan Betterment's all-ETF-tilbud gør. Deres vægt synes at være på rådens side af tingene. Fokuset ser imidlertid ikke ud til, at ETF'er er investeringsvognen.

Ikke den første

Mens forbedring er den første af de "nye generation" af robo-rådgivere, der tilbyder en all-in-plan, er der andre robo-rådgivningstjenester på markedet. Sandsynligvis den ældste er Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc28. 00 + 5. 26% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), et firma, der har eksisteret i mange år. De er generelt et tilbud inden for en 401 (k) plan. Deltagerne kan få adgang til deres service online via deres 401 (k) udbyder og indtaste de krævede oplysninger. Finansielle motorer vil give dem en tildeling baseret på de investeringsvalg, der tilbydes i planen. Finansierede motorkøretøjer overtager ledelsen af ​​deltagerens konto på et skønsmæssigt grundlag. Med både den frie version og de betalte versioner tager Financial Engines hensyn til udenlandske investeringsaktiver ved at fremsætte deres anbefalinger. ) Andre lavprisalternativer

Alabama-baserede Medarbejderfiduciary har tilbudt lavprisadministration med adgang til et bredt udvalg.

Robo-rådgivere og en menneskelig berøring: bedre sammen række af fonde på deres platform i over et årti. Deres gebyrer er meget overkommelige for små virksomheder. ForUsAll er et San Francisco-baseret firma, der tilbyder en billig løsning til små virksomheder. Selvom det ikke er en robo-rådgiver, går de medarbejdere gennem en online informationsindsamlingsproces, der enten placerer dem i den relevante Vanguard-målfonds, eller hvis de foretrækker en tildeling foretaget af en begrænset menu af Vanguard-indeks-fonde, der tilbydes. De tjener som 3 (16) planlægge fiduciaries og tage de administrative byrder ud af små virksomhedsejere. Mange af virksomhedens ledende medarbejdere kom fra Finansielle Motorer.

Fremtiden?

Selvfølgelig ved ingen, hvad fremtiden holder. Betterments vigtigste uafhængige robo-rådgiverkonkurrent, WealthFront, har ikke angivet, at de har tænkt sig at tilbyde et robo 401 (k) produkt til at konkurrere med Betterment.Jeg formoder, at ligesom WealthFront og nogle af de store finansielle serviceselskaber, der er i den traditionelle 401 (k) -virksomhed, kan spille vente og se med hensyn til at komme ind i dette rum, eller i tilfælde af Schwab og Vanguard justere deres 401 k) ETF-tilbud. Eller, og jeg spekulerer bare, hvis det lykkes, undrer jeg mig over, om et større finansielle serviceselskab måske ikke forsøger at købe Betterment eller partner med dem for deres 401 (k) platform. Dette er ikke uden fortilfælde med BlackRocks fremtidige erhvervelse af FutureAdvisor, som i alle henseender var en indsats fra BlackRock for at få adgang til deres teknologi. (For mere, se: Wealthfront Versus Betterment .)

Jeg var meget imponeret over forbedringens indsats i dette rum efter en samtale med et par, der arbejder på deres 401 (k) tilbud. På baggrund af de spørgsmål, jeg stillede til dem, var det klart, at de virkelig har tænkt dette tilbud gennem, inden de går live den 1. januar 2016. Tiden vil se om de lykkes, men deres 401 (k) tilbud synes at være et solidt alternativ til Virksomheder søger en billig løsning.

The Bottom Line

Bedrements nye 401 (k) planudbud har genereret mange overskrifter og er en logisk udvikling for robo-rådgivere. Jeg formoder, at dette kun er den første indsats blandt robo-rådgivere for at fange en del af 401 (k) -markedet, og andre vil helt sikkert følge med. Bliv hængende. (For mere se: Hvad er næste for Robo Advisor-rummet? )