Vi investerer alle sammen med håb om, at vi en dag vil få nok penge til at leve af vores investeringer. Spørgsmålet er fortsat, kan en almindelig investor som os virkelig slå markedet? Har vi det, der kræves for at vinde over mellemmænd og institutioner, der har millioner eller endda milliarder investeret i markedet? Ifølge Terrance Odean, en finanslærer ved University of California, Berkley's Business School of Business, "Mange af de fejltagere, investorerne kommer, kommer fra manglende forståelse for de medfødte ulemper, de står over for."

David og Goliath
Svaret på dette spørgsmål er ikke let, og svarene varierer afhængigt af hvem du spørger. Ved at "slå markedet" taler vi om hverdag, der arbejder amerikanere, der forsøger at opnå større kapitalgevinster og indtægter tilbage end S & P 500.

David EY Sarna forfatter af "History Of Greed" forklarer det på denne måde: "Vi alle har en smule larm i os. Vi køber værdipapirer fordi vi tror, ​​at vi kender nogen eller noget andet ikke. Jeg tror ikke, at nogen konsekvent kan overgå S & P 500 uden at antage større end markedsrisiko. "

Nogle af os kan have de nødvendige værktøjer (og forbindelser) til at træffe kyndige beslutninger, der vil føre os til en portefølje med højere afkast, men andre som børsmæglere, bankfolk og store virksomheder har sandsynligvis en fordel , højre? Mens mange mennesker i finansbranchen har insideroplysninger, som de ikke lovligt kan handle på, har de også de nødvendige finansieringsoversigtsanalysevner for at udvikle større indsigt i et givet selskab. Robert Laura, forfatter til "Naked Retirement: En Stimulerende Guide til En Mere Betydende Retirement" og formand for SYNERGOS Financial Group siger: "Virkeligheden er, at der altid vil være en lokke til at prøve at slå markedet, især fordi de der har slået det konsekvent hylder så højt (Bill Miller, Peter Lynch) og / eller kompenseres godt (hedgefondschef). Jeg tror markedet kan blive slået, men selv et brudt ur er ret to gange om dagen. Bedste måde at beskrive det på: Det er muligt men ikke sandsynligt. "

Ifølge Laura er den triste realitet, den gennemsnitlige individuelle investor har ringe chance for at slå markedet. Han siger, at den fælles investor bruger fonde, sidder fast i 401 (k) planer, der i det væsentlige sporer det bredere indeks og betaler højere gebyrer i forhold til aktier, indeksfonde eller ETF'er. Også mange investeringer i investeringsforeninger bruger ikke stop-ordre for at beskytte gevinster og giver således ikke altid den type beskyttelse, som individualiserede porteføljer kan udføre. Som han lægger det til, er "investorer oprettet for at mislykkes fra get-go."

Investering i 401 (k) s er ikke bedre. "De fleste 401 (k) s er ikke benchmarked og de fleste virksomheder don ' Har ikke en god investeringspolitik for at vælge midler inden for programmet.Du kan ikke engang få nogle aktivklasser i mange, og de fleste rådgivere er salgsfolk, ikke fiduciaries, og lærte lige at sælge penge. " Det gode er, at mange flere investorer tager ansvar og interesse for deres investeringer . De tager initiativ til at lære, hvordan deres investeringer fungerer og er mindre skræmt. Laura siger, at investorer lærer, at de enkelte lagre ikke er så skræmmende som alle antyder, og der er værdifuld information tilgængelig for alle, hvis de ved, hvor de skal finde den, og hvordan at anvende det.

Han tilføjer: "Fremkomsten af ​​ETF'er og indeksinvesteringer giver folk mulighed for at efterligne markedet, i stedet for at forsøge at slå det, hvilket er et bedre og billigere perspektiv at have."

En fortabt årsag ?

Grundlægger af FinancialMentor.com, Todd R. Tresidder, sagde i 2010 "Alle beviser støtter det skuffende faktum, at regelmæssige investorer som helhed er dårligere end markedet. Så længe de forsøger at "slå markedet", går de faktisk underpræget. "
Den bedste måde for regelmæssige investorer at opnå bedre risikojusteret afkast er ved at fokusere ikke på resultater, siger Tresidder, men i stedet ved at miste mindre. Med andre ord har faste investorer en konkurrencemæssig fordel - likviditet.

"Store investorer er markedet, men den lille fyr er nimle og kan købe eller sælge uden at påvirke markedet - noget den store fyr ikke kan gøre. Systematisk risikostyring kan arbejde for at give regelmæssige investorer med tilsvarende eller lidt forbedrede investeringsresultater i forhold til markedet med væsentlig mindre risiko, siger han.

Hjælp til oddsene

Hvad kan en investor gøre for at øge deres chancer for at "slå "markedet? Laura siger, at der er flere ting:
Brug lavprisfonde og / eller en lavprisplatform til handler. Den bedste måde at tjene penge på er at spare penge.

• Opret og følg en disciplin, der overskrider bare gør hvad du sagde du skal gøre.
• Giv alle investeringer i din portefølje en købspris, hold pris og salgspris sammen med en eller to grunde til at købe, holde eller sælge til den værdi. Dette giver dig specifikke kriterier at handle og levere din portefølje med formål og specifik retning.
• Se efter overskriftsrisiko. Indstil e-mail-advarsler for dine investeringer, så nye oplysninger kommer ud om dem, du er opmærksom på det i de tidlige stadier at overveje ændringer. din kalender for ting til se gerne indtjeningsdatoer, tidsplaner for intellektuel ejendomsret og industrirapporter som Federal Reserve-møder, arbejdsløshedstal, nye boliger og andre oplysninger, der vil påvirke den specifikke sektor eller sikkerhed.
• Sarna foreslår at investere i, hvad du kender og forstår, såsom faste, rentable småkapsler og endda mikrokapsler i nicher, du kan overvåge og forstå. Disse kan sætte pris på meget hurtigere end tilsvarende store priser.

Den eneste måde at få over markedsafkastet på er at udvikle en konkurrencemæssig fordel, siger Tresidder. "Den udvikles enten gennem viden og informationsstrøm eller udvikles gennem omfattende forskning, der resulterer i en investeringsstrategi, der udnytter uregelmæssig markedsadfærd."

Ifølge Tresidder er den eneste måde at overvinde markederne på at udvikle en konkurrencefordel, der overstiger transaktionsomkostninger og passivt markedsafkast.

Bottom Line

Debatten om, hvorvidt en individuel investor kan slå markedet er lige så gamle som aktiemarkedet selv.De, der har fundet formue at investere, vil ofte forkynde, at de har overlegne analytiske evner, som tillod dem at forudsige markedet. De investorer, der lider tab, vil fortælle en meget anden fortælling.