Med en portefølje, der er allokeret til aktier på 60% og renter på 40% under neutrale forhold tager Fidelity Puritan Fund ("FPURX") en blandet tilgang til at gribe muligheder for vækst og indkomst. Afhængigt af markedsforholdene kan fonden hæve eller sænke eksponeringen for aktier og / eller obligationer.

I udvælgelsesprocessen for aktier søger porteføljeforvaltere undervurderede virksomheder med overmarkedet for vækst i 18 til 36 måneder. Renteindtægterne i porteføljen styres for et optimalt forhold mellem risikoen for belønning gennem løbende sektor-, selskabs- og rentekurvevurderinger.

Fonden havde pr. 29. februar 2016 54,61% af porteføljen tildelt indenlandske aktier og 9,06% til internationale virksomheder. Fordelingen over 60% indikerer en lidt bullish tilt mod aktier. Obligationer udgjorde 32. 39% af beholdningerne, med 3. 94% i kontanter.

Informationsteknologi er den største sektorallokering på 24,4%, efterfulgt af forbrugernes skønsmargin på 19,26% og sundhedspleje med 17,2%. De største aktiepositioner er Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0. 59% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Investeringsgradskobligationer repræsenterer den største rentebærende beholdning på 29,15%, efterfulgt af high yield obligationer på 18,42% og realkreditobligationer på 16,63%.

Fidelity Puritan Fund er ikke-belastet, har en minimumsinvestering på $ 2, 500, og den betaler et udbytte på 2,13%. Fonden præsenterede gevinster i hvert år fra 2012 til 2015. I den periode viste fonden opkøbsmønstre i bestemte måneder såvel som i på hinanden følgende måneder med positiv afkast. Disse tendenser var imidlertid generelt svagere og kortere end sæsonudsalgsmønstre.

Fondens resultater siden 2012

Efter at have indsendt en snæver gevinst i 2011, udgjorde Fidelity Puritan Fundet tocifret afkast i de næste tre år efterfulgt af en lille gevinst i 2015. Fonden sendte i 2012 et afkast på 13 79% i takt med at globale aktiemarkeder har opnået trækkraft og obligationer tiltrukket af Federal Reserve Boards meddelelse om en tredje runde kvantitativ lempelse (QE) for at stimulere økonomisk vækst. Fremdriften for aktier accelererede i 2013, mens obligationer tabte jorden over, bekymrer, at Fed ville begynde at afkorte sine kvantitative lette politikker senere på året. Ved udgangen af ​​2013 var opskrivningen af ​​fondens kapitalandele tilstrækkelig til at overvinde fald i obligationsporteføljen og opnå et afkast på 20.34%.

Indtægterne i aktier sænket 2014, men frigivelsen af ​​økonomiske rapporter, der signalerer langsommere end forventet vækst i USA, bøjede obligationsmarkedet. Faldende oliepriser i andet halvår har øget presset på aktier, men fonden sluttede året med en gevinst på 10,75%.

Aktier gik i første halvdel af 2015, da obligationer flyttede sidelæns. I slutningen af ​​juli skød bekymring over den decelerative vækst i Kina imidlertid markederne i sin første korrektion om fem år. Under salgsfaldet faldt fonden kort til årets negative område, men genvandt ved årets udgang med en gevinst på 1,77%. Efter et forsøg på at sælge til start i 2016 genvandt fonden de fleste af sine tab for at sende et år-til-dato (YTD) afkast på negativ 0. 79% pr. 31. marts 2016.

Sæsonprincippet

På trods af gennemsnitlige tocifrede afkast fra 2012 til 2015 favoriserede de mest iøjnefaldende sæsonbestemte mønstre udstillet af Fidelity-puritanfonden salg over købstrends. Fonden har fx to måneder, oktober og december uden et positivt afkast siden 2012. Oktober har et gennemsnit på fire år med en negativ 2,9%, mens december har et gennemsnitstab på 1,1%. Januar har haft tab i tre på hinanden følgende år siden 2013, hvilket resulterede i et gennemsnitligt månedligt tab på 1,96%.

Disse tre måneder var også en del af fondens stærkeste salgsrækkefølge, som startede i august 2015 og løber igennem februar 2016. I løbet af denne periode havde fonden et negativt afkast på seks af syv måneder i gennemsnit et månedligt tab på 1 . 87% og havde et kumulativt tab på 13,1%.

Månedlige købsmønstre var generelt svagere end salgstendenser. November har haft gevinster i alle fire år siden 2012, hvilket gennemsnitlig en månedlig gevinst på 1. 42%. Februar har haft et godt afkast på fire til fem år siden 2012, og fondets højeste månedlige gennemsnitlige afkast på 2,92%.

Den længste købssekvens for fonden fandt sted fra januar 2013 til maj 2013 med fem på hinanden følgende månedlige gevinster. Det gennemsnitlige månedlige afkast var 1. 54%, og den kumulative gevinst var 7,7%.

Bottom Line

Lanceret i april 1947, fik Fidelity Puritan Fund sit ry ved at styre risici, samtidig med at man leverede solide afkast. Traditionen fortsatte i 2012 til 2015 med en gennemsnitlig årlig gevinst på 11,66% og a. 71 gennemsnitlig beta.

I løbet af denne periode udviste fonden månedlige og sekventielle handelsmønstre. På trods af fondens konsekvente resultater var salgsmønstre mere iøjnefaldende end at købe tendenser. Februar afkast gav en undtagelse: måneden havde den højeste nettoændring pr. Måned, med en fireårig gennemsnitlig gevinst på 2,92%.