Warren Buffett blev engang spurgt, hvad der er mere vigtigt at blive en succesfuld investor: intelligens eller disciplin? Hans svar kom som en overraskelse for nogle: "Aktier går op og ned, der er ikke noget spil hvor oddsene er til din fordel. Men for at vinde på dette spil, og de fleste mennesker ikke kan, har du brug for disciplin til at danne dine egne meninger og det rigtige temperament, hvilket er vigtigere end IQ. "

Hvorfor er disciplin så kritisk for en investor?

Investering i aktiemarkedet kan let blive en følelsesmæssig opgave, hvis der ikke findes en disciplineret investeringsstrategi. For at forhindre følelser i at køre investeringsbeslutninger skal en investor integrere disciplin i deres investeringsstrategi. Disciplin giver konsistens, hvilket er afgørende for at overgå markedet over en længere periode.

Lad os forstå disciplin i sammenhæng med aktiemarkeder ved at bruge et simpelt eksempel. Antag at du har besluttet at oprette en portefølje baseret på en enkelt metrisk af P / E og en værdiansættelsestid på seks måneder. Lad os antage, at du har besluttet, at de fem mindste P / E ratio-aktier fra S & P 500, på det tidspunkt, de distribuerer deres andet kvartal udbytte. Lad os sige lager X blev tilføjet til din portefølje som en af ​​de fem aktier. Seks måneder senere handler aktiebeholdningen med et højere P / E-forhold og gør derfor ikke til din liste. Her er en investor, der står over for et følelsesmæssigt versus faktisk dilemma.

Efter at have vundet betydeligt, vil en investor måske ønske at blive i handelen og håbe på flere afkast. Sådan fungerer menneskelige følelser ofte. Men det er netop den følelsesmæssige beslutning, der skal overskrides af data, hvilket tyder på, at bestanden X ikke længere er blandt de fem mindste PE-bestande. At handle om det data-drevne forslag er et eksempel på disciplin.

Markedet er ofte en afspejling af de aggregerede følelsesmæssige reaktioner hos en hel befolkning. De kortsigtede bevægelser i aktiekurser eller de bredere markeder er ofte sammenlignelige med en impulsiv handling. En investor bør spørge sig selv, hvordan en tyr / bjørn løber påvirker hans eller hendes investeringer og derefter træffer beslutninger baseret på data og fakta.

Bull løber ofte lokker folk til at hoppe ind i håbet om at drage fordel af en stigning i markedet, mens en bearish markedsudvikling kan føre til salg. Sådanne ekstreme markedsforhold kan føre til, at folk opgiver deres investeringsstrategi. En test af disciplin er evnen til at holde fast ved din investeringsstrategi selv i de mest ekstreme og fristende markedsforhold.

Warren Buffet Discipline

Et godt eksempel på markedsdisciplin er "Oracle of Omaha," Warren Buffett. Mr. Buffett fastsætter følgende regler som hans personlige investeringsprincipper:

1. Invester i virksomheder, du forstår grundigt.
2. Invester kun i et firma, hvis du er overbevist om, at det er godt. Kom ikke til en konklusion baseret på, hvad andre siger. Læs fakta og konkludere for dig selv. Kan ikke komme til en konklusion? Fortsæt, indtil du finder noget, du forstår og er overbevist om.
3. Invester i virksomheder, der ligger i din kompetencekreds.

En test af Oracle's disciplin var prikken. com boble fra slutningen af ​​1990'erne. Han besluttede sig for at undgå at investere i teknologibedrifter, som han ikke forstod, selvom disse teknologiske navne hjalp med at skabe milliarder af dollars natten over. Han blev kaldt "old world" og mange fortsatte med at sætte spørgsmålstegn ved hans investeringsprincipper. Buffett havde i sidste ende det sidste grin, hvor aktiemarkedet styrtede i 1999 og blev drevet af teknologibestanden.

Warren Buffett's disciplin om at undgå ting, han ikke forstod, selv når alle omkring ham plukket dem op, betalte sig i sidste ende. Disciplin viste sig at være en allieret i hans tilfælde og styrker hans investeringsregler endnu mere.

Her er et eksempel, som numerisk fanger fordelene ved disciplin i en investeringsstrategi.

Systematiske investeringsplaner (SIP'er) er en populær måde at investere på aktiemarkeder for folk, der har regelmæssig månedlig overskud. Vi ser på afkast for to investorer, hvoraf den første er disciplineret, og som ikke gik glip af at investere $ 1, 000 i en S & P 500 indeksfond hver måned i de sidste 10 år. Den anden investerer ikke i aktier, når markederne signalerer bearish trends. Vi antager, at investoren i andet tilfælde placerer $ 1, 000 i bankfastsættelser med en rentesats på 1%. Tabellen nedenfor opsummerer de to investeringsstrategier og deres resultater.

Investeringsbeløb ($):	1, 000
Investeringsfrekvens:	Månedlig
Evalueringsperiode:	10 år
Afkast på bankdirektiverne	1%
Returnerer	Total Investeringsværdi ($)	Markedsværdi af investeringer ($)	Absolut afkast
S & P indekseret porteføljeafkast (A):	121, 000	189 , 392	56. 52%
Undgå månedlige investeringer efter fald i pris (B):	121, 000	164, 286	35. 77%

Forskellen i de to porteføljer er signifikant, idet den konstante SIP-portefølje returnerer $ 25, 106 mere på en samlet investeringsværdi på $ 121.000. Den konstante SIP-portefølje returnerede 56. 52% mod 35. 77% for porteføljen med faste indlånsinvesteringer i dårlige måneder.

Bottom Line

Det er klart, at disciplin på aktiemarkedet betaler sig, og Warren Buffett er et godt eksempel på, hvilken disciplin der kan bringe til en investeringsstrategi. Sammenfattende, hvis vi skulle vurdere de færdigheder, der kræves for at være en succesfuld investor, ville disciplinen være helt øverst.

Mere fra Amigobulls:

Hvorfor undgår Warren Buffett teknologielagre?

Alibaba IPO værdiansættelse