Hedgefonde har haft enorme overskud ved hjælp af alternative strategier, og disse fonde overstiger ofte traditionelle investeringer som aktier, fonde og obligationer. Denne succes har ført til en relativt ny klasse af fonde til at efterligne hedgefonde ved at vedtage alternative strategier. Disse nye alternative midler hedder "hedge-like mutual funds" eller "alternative mutual funds".

Hedge-like Mutual Funds historie
De første hedge-lignende fonde blev spredt som reaktion på succesen hedgefonde, som er eksklusive investeringsvogne begrænset til akkrediterede investorer. Hedge-lignende fonde tilbyder traditionelle investorer en chance for at få deres penge styret inden for porteføljer, som kan få adgang til nogle af de samme værktøjer og investeringsstrategier, der traditionelt kun er tilgængelige for afdækning af fondeforvaltere. Hedge-lignende fonde har vundet popularitet ved at udnytte hedgefondernes popularitet, samtidig med at der sikres sikkerhed for investeringer og gennemsigtighed, der findes i fonde. Gensidige fonde er typisk mindre udsatte for ændringer i aktiemarkedet og har større åbenhed for investorer end hedgefonde. (For en genopfriskning på fonde, se vores vejledning: Fondforeninger .)

Disse fonde bliver mere populære, da finansielle rådgivere og individuelle investorer lærer mere om, hvorfor institutionelle investorer ofte investerer i alternative investeringer eller hedgefonde. I de seneste 10 år har mange institutionelle investorer i stigende grad skiftet vægten af ​​deres portefølje til disse typer alternative investeringsvogne. Da institutionelle investorer har den mest sofistikerede porteføljeoptimering og forskningsressourcer, er deres beslutninger stærkt påvirket af detailmarkedet, og mange følger deres ledelse. En typisk investor i en hedge-lignende fonds er en person, der har en betydelig indkomst - nok til at betale den høje minimumsinvestering, der ofte kræves - og har en appetit for risiko for, at traditionelle investeringer ikke tilfredsstiller. (Lær at profitere ved at følge ledelsen hos nogle af Wall Streets mest hensynsløse investorer. Læs

Aktivist Hedge Funds .) En del af, hvad der tiltrækker investorer til sikringslignende fonde, er udsigten til højere afkast og evnen til at gennemføre alternative strategier uden at være individ med høj nettoværdi. Hedge-lignende fonde gør det muligt for investorer med gennemsnitlige indkomster at deltage i alternative investeringer og diversificere deres porteføljer på en unik måde. Hertil kommer, at hedge-lignende fonde tilbyder fordele for investorer, som hedgefonde ikke gør, f.eks. Mere SEC tilsyn, daglig likviditet og mindre gebyrer. Tilføjelse af en fond til en portefølje, der anvender en markedsneutral eller langvarig strategi, kan reducere risikoen på en måde, der ikke tidligere var tilgængelig for traditionelle investorer.For eksempel rapporterer Morningstar, at værdien af ​​den gennemsnitlige aktieforeningsfond i 2002 faldt med 22%, mens langfristede fonde kun faldt 0. 3% i værdi.
Forordning
Selv om hedge-lignende fonde er ens på få måder at afdække midler, er der to vigtige forskelle i reguleringen. For det første reguleres hedge-lignende fonde stadig af Securities and Exchange Commission (SEC) i USA på samme måde som traditionelle fonde; hedgefonde er ikke forpligtet til at registrere sig hos SEC og er ikke stærkt reguleret i Amerika. For det andet er hedgefonde kun tilgængelige for akkrediterede investorer. Få traditionelle investorer opfylder kravene til at være en akkrediteret investor og har derfor ikke adgang til disse investeringsvogne.

Den største hindring for at blive betragtet som en akkrediteret investor i Amerika er penge: En akkrediteret investor skal tjene 200.000 dollars om året eller 300.000.000 i fællesskab i hvert af de sidste to år eller have en netto værdi overstiger $ 1 million. At være en akkrediteret investor er ikke forpligtet til at investere i en hedge-lignende investeringsfond. (Find ud af, hvordan de gennemsnitlige investorer bryder ind i, hvad der engang var reserveret til den meget rige. Læs

Hedge Funds Go Retail .)

SEC regulerer fonde, hvilket gør det vanskeligt for fonde at vedtage hedgefondsstrategier. Specifikt er der fire føderale love, som SEC pålægger for fonde: Securities Act fra 1933, Securities Exchange Act fra 1934, Investment Company Act fra 1940 og Investment Advisers Act fra 1940. Disse love begrænser investeringsselskaber fra at vedtage nogle af strategierne eller investere i nogle af de aktivtyper, der anvendes af hedgefonde. Disse kan omfatte udnyttelse eller låntagning af aktiverne i en fonds portefølje, og det kræver, at fonde registreres hos SEC og leverer daglige nettoaktiver. Den regulering, som SEC pålægger for fonde i forhold til hedgefonde, har bidraget til sikringslignende fonde, der er mindre end hedgefonde, fordi de har mindre fleksibilitet og skal have større likviditet.

Hedge-Like Mutual Fund Strategy

s Hedge-lignende fonde bruger mange forskellige alternative strategier. En populær strategi er den langvarige strategi, som køber aktier til at holde, mens de sælger aktier samtidig. Lange positioner indebærer at eje værdipapirer, hvor investorens portefølje fortjener, hvis værdien af ​​værdipapirerne stiger, og porteføljen påvirkes negativt af et fald i prisen. Holding korte positioner er det modsatte, hvor fonden sælger lånte værdipapirer, som til sidst skal købes tilbage og gives til långiveren. Den korte position forventer, at sikkerheden falder, og porteføljen lider, hvis prisen stiger.
En anden hedge-lignende investeringsfondsstrategi er en markedsneutral investeringsfond, der er ligeligt opdelt mellem lange og korte positioner. Fusions- eller arbitragefonde bruger en anden strategi for at købe aktier i virksomheder, som forventes at blive overtaget i fremtiden.Risikoen for alle disse strategier er, at disse fonde forsøger at forudse markedet, hvilket kan medføre dyr eksponering for uventede ændringer i markedet. (For yderligere læsning, se

Få positive resultater med markedsneutralfonde .) Konklusion

Hedgelignende fonde er et unikt og stort set uudforsket hjørne af investeringsforeningen. Deres unikke investeringsperspektiver og værktøjer sætter dem adskilt fra andre gensidige fondsbeviser og sikrer dem en langsigtet position inden for branchen. (For yderligere læsning, se på
Alternative aktiver for gennemsnitlige investorer .)