a:

Derivater kan anvendes i risikostyring ved at afdække en position for at beskytte mod risikoen for en negativ bevægelse i et aktiv. Sikring er handlingen med at tage en udligningsstilling i en beslægtet sikkerhed, som hjælper med at afbøde mod ugunstige prisbevægelser.

Et derivat er et finansielt instrument, hvor prisen afhænger af det underliggende aktiv. Et derivat er en kontraktlig aftale mellem to parter, der angiver, hvilken part der er forpligtet til at købe eller sælge den underliggende sikkerhed, og hvilken part har ret til at købe eller sælge den underliggende sikkerhed.

For eksempel antager en investor købt 1.000 aktier i Tesla Motors Inc. den 9. maj 2013 for $ 65 pr. Aktie. Investoren holdt fast i sin investering i over to år og er nu bange for, at Tesla ikke vil kunne opfylde sine indtjening pr. Aktie (EPS) og forventede indtægter.

Teslas aktiekurs åbnet til en pris på $ 243. 93 den 15. maj 2015. Investor ønsker at låse i mindst $ 165 af overskud pr. Aktie på hans investering. For at afdække sin position mod risikoen for eventuelle ugunstige prisudsving, som selskabet måtte have, køber investor 10 opsætningskontrakter på Tesla med en stykpris på $ 230 og en udløbsdato den 7. august 2015.

Købsaftalerne giver investoren ret til at sælge sine aktier i Tesla til $ 230 pr. Aktie. Da en aktieoptionsaftale udnytter 100 aktier i den underliggende aktie, kunne investor sælge 1 000 (100 * 10) aktier med 10 put options.

Tesla forventes at rapportere sin indtjening den 5. august 2015. Hvis Tesla savner sine indtjeningsforventninger og aktiekursen falder under 230 dollar, kunne investor sælge 1.000 aktier og låse med et overskud på $ 165 ($ 230 - $ 65) pr. aktie.