Sharpe-forholdet og alpha bruges begge til at måle historisk afkast mod historisk risiko for fonde. Mange investorer bruger Sharpe-forholdet til at bekræfte eller afvise legitimiteten af en alfa-figur. Andre ignorerer alfa's nytteværdi ved vurderingen af effekten af en fonds gebyrer, samtidig med at man baserer sig på Sharpe-forholdet for en bedre evaluering af ledelsesevner.
Alpha fungerer kun under de rigtige omstændigheder. Alle alfa-præstationer måles mod beta, som normalt beregnes ved hjælp af forskellige benchmarks for aktier og obligationer. dette gør sammenligning af forskellige typer af midler vanskelig. Desuden er beta kun legitimt, når R-kvadreret er høj nok (over 75). En utilstrækkelig beta fører til en utilstrækkelig alfa.
Sharpe-forholdet er baseret på standardafvigelse i stedet for beta. Der er ingen beta eller R-kvadratisk indflydelse på legitimiteten af en Sharpe ratio figur. Standardafvigelse beregnes på samme måde for enhver type fond, hvilket gør det lettere at sammenligne mellem forskellige typer af midler (lager, obligation eller blandet). Dette er grunden til, at mange anser Sharpe-forholdet for at være det overordnede resultatmål.
En legitim alfa kan kontrasteres med et Sharpe-forhold for at vurdere indflydelsen af forskellige typer risici. Alpha viser fondens afkast mod markedsafkast, mens Sharpe-forholdet viser fondafkastet mod afkastet af en risikofri investering (90-dages statsobligationsregning). Når disse to målinger afviger på en meningsfuld måde, kan det være en indikator på, at systematiske risici er relativt mere indflydelsesrige. Dette er dog nødvendigvis gætteri; der er ingen ren måde at fortolke forskelle på.
Begge målinger lider af begrænsningerne i moderne portefølje teori (MPT). Ved kun at inkorporere historisk risiko antager alle MPT-beregninger en grad af normalitet og konsistens i fremtidige afkast og risici. Dette er en seriøs og ofte kritiseret antagelse. Som det fremgår af en fondsprospekt, er tidligere resultater ikke en indikator for fremtidens succes.
Hvordan kan jeg bruge alpha i forbindelse med Treynor Ratio?
Lære om alfa- og Treynor-forholdet og hvordan disse beregninger bruges til at vurdere investeringsstrategien ved at sammenligne porteføljens afkast til det bredere marked.
Jeg har en fortjenesteplan med min tidligere arbejdsgiver. Jeg forsøger nu at købe et hjem. Kan jeg bruge mine fortjenestedele penge til at udbetale et forskud på et hus?
Fortjenesteordninger er pensionsordninger med virksomheder, der giver medarbejderne en procentdel af virksomhedens indtjening. En fortjenesteplan svarer til en 401 (k), fordi den betragtes som en bidragsbaseret plan. Den eneste forskel er, at den eneste enhed, der bidrager til planen, er arbejdsgiveren - baseret på selskabets overskud i slutningen af hvert regnskabsår.
Jeg er ved at gå på pension. Hvis jeg betaler mit pant med penge efter skat, jeg har sparet, kan jeg spare 6,5%. Skal jeg gøre dette?
Kun dig og din finansielle rådgiver, familie, revisor mv kan svare på "skal jeg?" spørgsmål, fordi der er mange flere faktorer, der ikke er i de antagelser, du medtog, og mange af dem vedrører din egen tarmfølelse. Det ville være nemt, hvis du betalte et realkreditlån, kun var en anden investering.