Fiduciaire regel skaber røre blandt finansielle rådgivere. Denne nye lov, der skal træde i kraft i april 2017, er reguleret af Arbejdsministeriet og kræver, at finansielle rådgivere stiller deres kunders behov foran sig selv. Fiduciary rule politikker modvirker fremme af højere provision produkter og tjenester, og omfatter en lang række andre bestemmelser.

Nu som teknologien bliver en større del af det finansielle rådgivende kontor, og forvaltningsreglen træder i kraft, skal rådgivere sikre, at de teknologiske aspekter af deres praksis er i overensstemmelse. Det første skridt er at gennemgå dine teknologiske systemplaner under linjen i fiduciaire regel. Se efter ethvert tegn på, at kundens behov ikke er foran og centreret i dine procedurer. I de fleste tilfælde behøver du ikke at revidere hele din teknologiske platform for at forblive i overensstemmelse med fiduciaire regel, ifølge en nylig InvestmentNews artikel. (For mere se: Hvad DoLs Fiduciary Policy betyder for rådgivere. )

Men hvis dine teknologisystemer skyldes en opgradering, er det nu en god tid at overveje modernisering. Faktisk konstaterede en nylig SS & C Technologies Holdings-undersøgelse, at 85% af de investerede fagfolk overvejer at overveje nye teknologiske systemer som reaktion på fiduciaire regel. Derudover rapporterede 33% af de undersøgte, at mellem 10% og 20% ​​af deres nuværende budget kunne tildeles til teknologiske opgraderinger.

Integration af rådgivende praksis med teknologi

For mange finansielle rådgivere og virksomheder overtager teknologien nogle af de rutinemæssige finansielle rådgivende opgaver som f.eks. Arkivstyring, kvantificering af klientens risikotolerance og forslag til lav gebyrinvesteringer for kundeporteføljer. Når du gennemgår dine teknologisystemer, skal du sikre dig, at de er oprettet for at tilbyde de bedste typer af investeringer og tjenester til den laveste pris for kunder og deres investeringsporteføljer.

For rådgivere, der søger vejledning, er softwareleverandører og virksomheder beskåret for at imødekomme behovene hos de finansielle rådgivere, der søger hjælp, der overholder reglen. Nyligt udgivet Best Interest Scout af Money Guide Pro viser, om en virksomheds kunders investeringer opfylder en BIX-ordning, der giver kommissionsbaserede rådgivere mulighed for fortsat at betjene deres kunder. Denne software fungerer uden at ledsage finansiel planlægning software. (For mere, se: Hvorfor rådgivere skal omfavne at være en fiduciary .)

Hvordan passer Robo-Advisors ind?

Der har været spørgsmål for nylig om effektiviteten af ​​robo-rådgivere som teknologiske løsninger til fiduciaire regel. Om robo-rådgivere kan overholde fiduciarystandarden er et bredt diskuteret problem inden for teknologi og finansiel rådgivning.Bekymringen om robo-rådgiveres evne til at overholde reglen kommer fra forskellige regulerende organer. I en nylig politikerklæring fra Massachusetts Security Division hævdede statens administratorer, at de som rådgiver for øjeblikket ikke er i stand til at opretholde de statsregistrerede investeringsrådgiveres fiduciære ansvar.

Finansinspektionsmyndigheden (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC) undersøger også hvordan robo-rådgivere kan overholde fiduciaire regel. Derudover er der spørgsmål, der tyder på, at disse digitale investeringsplatforme kan have forkerte antagelser om fremtidige markedsforhold og forventninger, der er forudprogrammeret i deres systemer. Hvis disse spørgsmål er korrekte, fører det til bekymringer for nøjagtigheden af ​​robo-rådgiveres investeringsrådgivning. At tage spørgsmålet et skridt videre fører til spørgsmål vedrørende robo-rådgiveres evne til at sætte kundens behov først i alle tilfælde.

På den anden side foreslår nogle, at robo-rådgivere er velplacerede til at overholde den strenge fiduciaire regel. I hvidbogen hævder advokatfirmaet Morgan Lewis, "Advokatudviklingen: Digital Investment Advisers as Fiduciaries" af Jennifer L. Klass og Eric L. Perelman, at robo-rådgivere faktisk kan overholde fiduciarystandarden. I hvidbogen fremlægges også områder til gennemgang, når du vurderer virksomhedens teknologisystemer til overholdelse. ) Den bedste praksis for finansielle rådgivere med robo-rådgivende komponenter er at oplyse brugen af ​​den automatiserede investeringsplatform som led i den firmaets praksis. En fuldstændig offentliggørelse på Form ADV Part 2 vil omfatte modeller, gebyrstruktur, mæglervirksomheder og handelsmetoder samt eventuelle potentielle interessekonflikter.

Overensstemmelsesfirmaet NRS anbefaler at overveje følgende problemer, når man vurderer fiduciaryregelens indvirkning på robo-rådgiverteknologi:

Finansielle rådgivende virksomheder bør evaluere robo-rådgiverens tilbud, minimum, sikkerhed, aktivfordeling og mere for at sikre, at alle af mulighederne tjener bedst klienten. For at give bedst muligt kundens behov skal robo-rådgiveren give mulighed for, at den finansielle rådgiver tilpasser komponenterne i kundens aktivfordeling, anbefalede midler og mere.

• Yderligere områder til gennemgang omfatter gebyrer og eksterne relationer. Selv om robo-rådgivningsgebyrer i de fleste tilfælde er rimelige, skal rådgiveren tage stilling til, om kundens bedste interesser, når de tilføjes til deres egne afgifter. Hvis en hvide mærket robo-rådgiver bruger tredjepartsleverandører og tilknyttede relationer, skal disse også gennemgås for at overholde fiduciaire regel.
• I sidste ende kan rådgivere gerne genoptage SEC Investor Alert den 8. maj 2015 i forbindelse med automatiserede investorprodukter, herunder robo-rådgivere. Alarmen beskrev due diligence problemer for at gennemgå samt begrænsninger om, hvad teknologien kan og ikke kan gøre.

The Bottom Line

Finansielle rådgivere skal dyve ind i deres teknologiske systemer og udføre due diligence i lyset af den kommende 2017 implementering af fiduciaire regel. Under arbejdet for at tjene investorernes behov skal den finansielle rådgiver forstå og gennemgå ikke kun deres egne personlige råd, men også de anbefalinger og systemer, der frembringes gennem automatiserede og teknologiske systemer. (For mere se:

En oversigt over Robo-Advisors og Fortrolighedsloven .)