Smart beta har de seneste år været et værktøj i mange investorer og finansielle rådgiveres porteføljer. Siden 2014 er antallet af investorer, der vurderer smart beta, fordoblet, og 26% af investorerne med under 1 mia. Dollars under ledelse har nu en smart beta-tildeling, en stigning fra 9% to år før.

Så langt i 2016 er dette et af de få områder blandt aktier, der har fået aktiver. Obligationer, guld og statskasser har vist en positiv tilstrømning stort set på bekostning af aktier.

Hvordan kan du forklare fordelene ved at bruge disse strategier til dem, som en finansiel rådgiver, der søger at indarbejde smart beta i kundeporteføljer? (For mere, se: Hvilke rådgivere skal vide om Smart Beta ETF'er .)

Faktor Investering

Smart beta ETF'er er for det meste variationer på den mere almindelige markedsdæksvægtede indeks ETF'er, der er så vidt tilgængelige. De fleste intelligente beta-ETF'er bruger faktorer som deres investeringsstrategi. Der er et antal investeringsfaktorer, som smart beta ETF'er bruger, herunder:

• Kvalitet - Aktier af virksomheder med sund økonomi, der udviser konsistent indtjening og en solid balance.
• Værdi - Strategien for at vælge bestande, der handler for mindre end deres egenværdier. Værdipapirer søger aktivt aktier af virksomheder, som de mener, at markedet har undervurderet.
• Momentum - Momentum Investing er en investeringsstrategi, der har til formål at udnytte udviklingen af ​​eksisterende trends på markedet. Den dynamiske investor mener, at store stigninger i prisen på en sikkerhed vil blive fulgt af yderligere gevinster og omvendt for faldende værdier.
• Størrelse - Generelt smart beta ETF'er, der følger denne faktor stil, investerer i aktier med mindre markedsværdier end deres jævnaldrende - for eksempel mellemstore og store cap aktier.
• Lav volatilitet - Typisk vil ETF'er efter denne faktor stil investere i aktier inden for en benchmark som S & P 500, der udviser lavere end gennemsnitsvolatilitet.

De underliggende benchmarks bag faktorbaserede smart beta ETF'er og fonde er typisk skiver af traditionelle markedsdæk vægtede indekser som S & P 500. For eksempel er iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sporer et indeks over store og mellemstore aktier, der udviser høj afkast på egenkapitalen, lave gælds- og kapitalforhold og lav variabilitet i væksten i deres indtjening i løbet af de forudgående fem år i forhold til deres jævnaldrende. (For mere, se: Smart Beta Funds vs Index Funds. ) Smart Beta og Traditional Indexing

Kernen er smart beta baseret på indeksering. Hvor det adskiller sig fra traditionel markedsdækning, vægtet indeksering som det, der anvendes i den typiske S & P 500 indeksfond eller andre standardindeksprodukter, er det, at investorerne ved at anvende en faktor tilgang får investorer mere eksponering for bestemte segmenter af et indeks eller aktivklasse.Denne evne til at finpudse på forskellige faktorer bærer også sit eget sæt risici som fx koncentrationsrisiko på visse områder, såsom lagre af en given størrelse eller volatilitetsniveau.

Men ligesom traditionelle indeksering bruger intelligente beta-ETF'er en fast metode til udvælgelse af aktier, som de skal investere i. I tilfælde af en traditionel markedsdækvægtet indeksfond er dette den relative vægtning af en given aktie til sit benchmarkindeks. Smart beta ETF'er og fonde gør det samme, medmindre de bruger et tilpasset udvælgelseskriterium, der følger med den tilpassede benchmark, der generelt oprettes til ETF. (For mere, se:

Opbygning af et bedre musefælde med Smart Beta ETF'er. ) Som traditionelle indeksering kan smart beta-ETF'er også tilbyde gennemsigtighed og skatteeffektivitet i skattepligtige konti.

Fordele

Smart beta-midler giver investorer mulighed for at tilpasse sig forskellige undersegmenter af aktivklasser. Dette kan hjælpe finansielle rådgivere med at fokusere på målsætninger som at reducere volatiliteten, øge den overordnede kvalitet af porteføljens beholdninger og andre. Smart beta kan nemt bruges sammen med andre fonde og investeringer som traditionelle indeksprodukter, aktivt forvaltede fonde, alternative produkter og individuelle aktier og obligationer, som du kan bruge til at opbygge en overordnet investeringsstrategi for dine kunder. (For mere, se:

Smart Beta ETFs Strategier. )> Smart beta ETF-udbyder Wisdom Tree lister over fire potentielle fordele ved intelligente beta-strategier: Forbedret porteføljeafkast

Reducerede porteføljerisici > Øget udbytteindtægt

• Effektivere eksponering for aktierisikopræmien
• Porteføljer bestående af traditionelle, langfristede indeksfonde med klarte beta-produkter på tværs af flere investeringsfaktorer kan bruges til finjustering af en portefølje for bedre at afspejle målene for din klient.
• Aktiv, passiv eller intet?
• Der er en løbende debat blandt investeringseksperter om, hvorvidt smart beta repræsenterer en anden form for passiv indeksinvestering eller blot er et andet navn for aktiv investering. Argumenter kan foretages på begge måder. Smart beta-midler sporer typisk et indeks eller en benchmark af en eller anden art, og ændringer i porteføljen foretages for at balancere beholdninger for at afspejle benchmark. Dette ligner de fleste traditionelle indeksprodukter, selvom rebalanceringen, hvis den ofte er mindre hyppig. (For mere, se:

Er Smart Beta ETF'er aktive, passive eller begge?

)

Nogle argumenterer for, at karakteren af ​​de underliggende benchmarks er relateret til aktiv forvaltning. Gebyrerne på smart beta-ETF'er er højere end passive midler, men mindre end aktive midler. Kald det en kombination af de to. Den nederste linje Dine kunder har måske hørt begrebet smart beta, men forstår sandsynligvis ikke, hvad det betyder. For finansielle rådgivere, der søger at indarbejde disse produkter i de porteføljer, de designer for kunder, kan det være en lang vej mod at gøre kunderne komfortable med deres brug, hvis de giver en simpel, letforståelig forklaring på, hvordan de kan forbedre ydeevnen baseret på kundens mål.(For mere se:

Smart Beta ETF'er: Fordele og ulemper

.)