a:

Diversificering er telefonkortet for den moderne investeringsportefølje. Det er sund fornuft at ikke "lægge alle dine æg i en kurv." I dette tilfælde kan der imidlertid være for meget af en god ting. Ligesom diversificering kan reducere nedadgående fangst eller tab for en portefølje, kan det også reducere opadfangning eller opnå.

Logikken bag diversificering

Forestil dig et hypotetisk aktiemarked med kun tre investeringsvalg: Company Red, Company White og Company Blue. Antag, at en investor mener, at Company Red vil skabe det højeste afkast i løbet af det næste år, så han lægger alle sine penge i Røde aktier. Hvis Røde sker for at mislykkes, mister investoren alle sine penge. Hvis han i stedet lægger en lille smule penge ind i alle virksomhederne, forårsager Røds fejl ikke næsten lige så meget skade; hvis hvid og blå returnerer nok, kan investor stadig indse en gevinst. Sådan kan diversificering blandt forskellige aktiver hjælpe med at absorbere tab. Det er meget usandsynligt, at alle aktiver vil gå ned samtidigt.

Risikoen for overdiversificering

Overvej det samme aktiemarked. Investor følger en diversificeret portefølje denne gang. I løbet af det næste år udvikler Red et nyt produkt, og dets bestand fordobles i værdi. Hvid og Blå får kun en lille smule. I dette tilfælde savnede investoren ved ikke at placere alle sine penge med Rød. Lærdommen her er, at diversificering begrænser potentialet for potentiale.

Selvom det var en god ide for investor at sprede sine penge mellem alle tre virksomheder i den virkelige verden, er der bogstaveligt talt tusindvis af virksomheder, fonde og andre mulige investeringsaktiver. Det er både upraktisk og urimeligt at have en lige stor andel i dem alle.

Porteføljer bliver overdiversificeret, når mere potentielt afkast handles væk end realiseret potentiel risikobeskyttelse. I økonomisk henseende antages for mange muligheder omkostning. Der er mange mulige måder, der kan opstå, herunder at betale for mange gebyrer på forskellige produkter, men roten er for lille risiko for ikke nok afkast.