IShares MSCI Indien (BATS: INDA INDAiSh MSCI IN ETF34. 97-2. 29% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) børsnoteret fond (ETF) følger resultaterne af MSCI India Index, som måler investeringsresultaterne af indiske aktier med markedsværdi, der repræsenterer de øverste 85% af det indiske aktiemarked. Fonden anvender en passiv indekseringsmetode og handler ikke aktier for at drage fordel af aktiemarkedsgange. Siden starten i 2012 har fonden vist et gennemsnitligt årligt afkast på 5,83%.

Den indiske økonomi har vist en økonomisk vækst fra 7 til 8%, hvilket er meget højere end det globale gennemsnit på ca. 3 til 4%. Indien forventes fortsat at vise en høj økonomisk vækst, hvilket bør være til gavn for det indiske aktiemarked og især INDA. Aktierne i benchmarkindekset omfatter aktier fra forbrugsstifter, energi, økonomi og teknologisektorer. Markedsdækkeprofilen for det underliggende indeks omfatter overvejende store og mellemkapitaliserede selskaber med stærkt varemærke tilstedeværelse og navnegenkendelse i Indien og i udlandet.

Hvordan det sporer det

Alle fondens beholdninger er udelukkende investeret i aktier, der handles på indiske børser. Fra august 2015 har INDA 71 indiske aktier primært koncentreret inden for informationsteknologisektoren med 22% tildeling. Mange it-virksomheder i INDAs portefølje imødekommer de globale markeder med vægt på at eksportere deres tjenester til udviklede lande. Finans- og sundhedsvirksomheder tegner sig for henholdsvis 15,7 og 12,3%. Andre sektorer som forbrugsstifter og energi har 11. 5 og 9. 8% tildeling i INDAs portefølje.

Fondens beholdninger er noget koncentreret om Infosys, Ltd., et globalt og velkendt informationsteknologiselskab, som har en tildeling på 6,6%. Fondens top fem virksomheder tegner sig for 36,5% af INDAs investerede aktiver og omfatter indiske virksomheder, såsom Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance Industries Ltd. og Sun Pharmaceutical Industries Ltd. De 10 bedste INDA-beholdninger har omkring 52% allokering.

På grund af sin overlegne repræsentative prøveudtagningsstrategi har fonden sporet MSCI India-indekset meget tæt med en sporingsfejl under 0,6% siden starten. Sporingsfejlen opstår primært som følge af, at fonden betaler transaktionsomkostninger på handlerne på sine beholdninger ved hjælp af en stikprøveindstilling til opførelse af sin portefølje og pådrager sig forskellige gebyrer og udgifter, der er nødvendige for fondens daglige drift.

Ledelse

INDA blev startet den 2. februar 2012 og ledes af BlackRock Fund Advisors. Fonden tilhører en bredere iShares Emerging Market ETFs gruppe.BlackRock Fund Advisors er et datterselskab af BlackRock, Inc., som er højt anerkendt og et af de største investeringsforvaltningsselskaber i verden med aktiver under ledelse (AUM) på over $ 4. 5 billioner.

Egenskaber

Fondens beholdninger har et PIR-forhold på 2,97, hvilket er en smule højere i forhold til det amerikanske aktiemarked som følge af højere forventet indtjeningsstigning. Fonden har en meget lav porteføljeomsætning på 22%, hvilket er meget gunstigt at sammenligne med 55% for ETF'er i samme kategori. Fondens omkostningsprocent er 0,68%, hvilket gør INDA til en af ​​de billigste midler, der tilbyder eksponering for indiske aktier. Fondens ledelse beskæftiger sig ofte med udlån INDAs værdipapirer, der tjener indtægter for fonden, der senere afkastes til fondens investorer og sænker INDAs omkostningsforhold. INDA handles på BATS Exchange, og investorer kan købe fondens aktier gennem mange investeringsmæglere.

Egnethed og anbefalinger

Efter at den indiske økonomi blev liberaliseret og åbnet for udenlandsk kapital, kunne Indien demonstrere økonomisk vækst over det globale gennemsnit. Mellem 2005-2014 steg Indiens bruttonationalprodukt (BNP) med 7 til 8% i gennemsnit, hvilket i høj grad gavner dets aktiemarkedsresultater. Bharatiya Janata Partiets valgsejr bragte også et nyt håb om yderligere liberalisering og deregulering af økonomien for at fremskynde Indiens økonomiske omstilling. Investorer bør være opmærksomme på Bharatiya Janata-partiets nye lovgivning og regeringshandlinger og vurdere konsekvenserne for INDAs portefølje.

Den indiske økonomi forbliver imidlertid meget bureaukratiseret, og korruption er udbredt i landet. På grund af landets strenge arbejdsmarkedslovgivning er mange store virksomheder med strategisk betydning for den indiske økonomi begrænset af regeringen til at afskedige arbejdere, hvilket kan vise sig at være skadeligt i tider med økonomisk afmatning. Også den indiske økonomi er stærkt afhængig af importen af ​​energikilder. Nedgangen i oliepriserne viste sig at være en økonomisk gevinst for landet. Men hvis energipriserne begynder at stige igen, kan den indiske økonomi begynde at møde stigende inflation og store energiregninger i fremtiden.

For investorer, der følger moderne porteføljeorientering (MPT), er INDA mest hensigtsmæssigt for vækstinvesteringsstrategien i betragtning af den høje økonomiske vækst, der demonstreres af den indiske økonomi. Da fonden investerer i indisk lokal valuta og ikke afdækker sine udenlandske valutarisici, er investorerne udsat for valutarisiko, og det amerikanske dollar-denominerede afkast kan være lavere som følge af indirekte rupeeafskrivninger i fremtiden.

INDA og det indiske aktiemarked generelt har vist en meget høj volatilitet i forhold til det amerikanske marked. Fondens treårige standardafvigelse er 19,37%, hvilket er væsentligt højere end 8. 55% for S & P 500-indekset. Fondens treårige gennemsnitlige årlige afkast er 12,25%, hvilket også er meget lavere end 17. 4% afkast på S & P 500 Index, hvilket gør INDAs Sharpe-forhold på 0.69 lavere end S & P 500 Indeksens Sharpe-forhold på 1. 93.

INDA er mest velegnet til investorer, der er interesserede i at opnå eksponering for nye aktiemarkeder og ønsker at have fokuserede beholdninger på indiske aktier. På grund af meget volatilitet på det indiske aktiemarked bør investorer have en høj risikotolerance.

Hvordan Financial Adviser-klienter kunne bruge denne ETF

Finansielle rådgivere kan anbefale INDA som et værdifuldt supplement til deres kunders porteføljer for at få eksponering for nye markeder med udelukkende fokus på indiske aktier. Fordi fonden er ikke-diversificeret og fokuserer på et enkelt land, bør finansielle rådgivere anbefale, at deres kunder omfatter andre ETF'er med fokus på andre lande for at have afbalancerede og diversificerede porteføljer.

Fondens afkast har været genstand for øget volatilitet på grund af volatile udenlandske kapitalstrømme ind og ud af det indiske aktiemarked og politisk usikkerhed under det seneste parlamentsvalg. Finansielle rådgivere bør advare deres kunder om INDAs volatilitet og anbefaler ikke denne fond for stærkt risikovillige investorer, der er interesseret i stabile og uvæsentlige afkast.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Der er et par alternativer til INDA. Wisdom Tree Indiens indtjeningsfond investerer i indiske aktier med en højere koncentration på den økonomiske sektor i den indiske økonomi. Fonden investerer også i aktier i teknologi, energi og forbrugersikliske aktier og har et årligt omkostningsforhold på 0,83%, hvilket er noget højere i forhold til INDA.

PowerShares India ETF er et andet alternativ, der investerer i indisk aktie med et lignende fokus på teknologi, energi og finanssektoren i den indiske økonomi. Fonden har et omkostningsforhold på 0,83%.

Markedsvektorer India Small Cap-fond er en anden mulighed med en nicheinvesteringsstrategi for at holde små-capeiske indiske aktier. Fondens beholdninger er stærkt koncentreret om forbrugersykliske finansielle aktier og målvirksomheder, der hovedsageligt imødekommer det lokale forbrug. Denne ETF har et udgiftsforhold på 0,89%.