Den første og sommetider eneste pensionsindkomstplan, der kommer til at tænke for den gennemsnitlige investor, er kun interesse. Kun interesse er bare, hvad det lyder som: Du investeres i rentebærende investeringer, og uanset hvilken interesse du tjener, er de penge du bruger. Dette er en simpel strategi, men det er ikke så nemt at implementere som du måske forestiller dig.

Strategiens enkelhed er et af sine appeller. Hvem har ikke tænkt på pension på den måde? Du går på pension med 1 mio. $ Og investerer alt i en portefølje af fastforrentede investeringer på 6% og afvikler renten ($ 60, 000 pr. År plus social sikring og din pension, hvis du er så heldig). Derefter efterlader du hele $ 1 million, du startede med. Hvad kunne være bedre? Som det viser sig, er der nogle alvorlige fejl i denne tilgang. Lad os tage et kig.

Hovedprincippet

For startere betyder renten kun renter kun . Hovedstolen er uden for rækkevidde. Dette kan benævnes hovedprincippet. Du har brug for hele hovedstolen til at skabe indtjeningen, derfor er hele revisor uden grænser, medmindre du ønsker en faldende hovedbalance og faldende indkomst. Lad os sige, at du implementerer denne strategi og derefter skal købe en bil eller lægge et tag på huset og trække $ 30.000 for at gøre det. I dette tilfælde er du tilbage med $ 970, 000 som hovedstol. Som følge heraf vil din indkomst falde fra $ 60, 000 om året til $ 58, 200 (6% af $ 970, 000). Så selvom du ikke trækker flere penge ud for resten af ​​dit liv, undtagen $ 60, 000 pr. År i indkomst (ignorerer inflationen for nu), så vil du stadig reducere din rektor hvert år med stadigt stigende beløb. I år to, vil din hovedstol falde til $ 968, 200, hvilket får dig til at tjene mindre og kræver, at du trækker endnu mere rektor i de kommende år. (For mere, se Administrer indkomst under pensionering.)

Når renten kun virker

En sand interesse-kun-strategi kan kun fungere for dem med overskydende kapital. Hvis du går på pension med $ 1 million, men kun har brug for $ 55.000 pr. År af tillægsindkomst, og i overensstemmelse med vores 6% -forudsætning, skal du have 917.000 dollars til at producere din indkomst. Det vil forlade dig med $ 83, 000, der kunne bruges til nødsituationer eller uregelmæssige udgifter.

Strukturen i den rentebærende portefølje er enkel, hvilket kan give dig masser af plads til at tilpasse porteføljen til dine personlige præferencer. Den første overvejelse er den gennemsnitlige udbytte af porteføljen. Hvis du ved, at du har brug for $ 25.000 pr. År, og du har $ 500.000 at investere, divider derefter $ 25.000 ved $ 500.000 (25/500), og du får 0, 05 eller 5% som din cash- flow krav. Du skal også overveje skat afhængigt af hvilken type konto du har (skatteudskudt eller ej).Visse typer fastforrentede værdipapirer kan eller ikke være passende. (Lær om forskellige fastforrentede værdipapirer og hvordan de kan bruges i for mange obligationer at vælge imellem?)

Shopping for det rigtige udbytte

Når du har bestemt udbyttet, er du nødt til at handle. Selvom renten på en fast indkomstsikkerhed kan være lavere end dit mål, kan den stadig være en del af din portefølje. For at øge gennemsnitsudbyttet kan du se på andre obligationer, f.eks. Agenturer, corporate og endda udenlandske obligationer. I sidste ende skal hver investor være opmærksom på den risiko, der er forbundet med hver type obligation, som risikoen for misligholdelse eller markedsrisiko og sandsynligheden for store prisudsving. Du kan endda miste penge med Treasuries, hvis du sælger dem på det forkerte tidspunkt.

Udover at diversificere porteføljen efter type obligationer, kan og bør du også købe obligationer med varierende løbetider (kaldet laddering). Dette vil hjælpe dig med at afdække nogle af de ovennævnte risici. (For at lære at implementere denne strategi, se Basics of Bond Ladder.)

Kun fonde og interesser

Nogle investorer forsøger at bruge fonde til deres interesser-kun-strategier, men dette er ikke kun interesseret . Teoretisk kunne det fungere, så længe de anvendte midler udbetaler en ensartet interesse. Men siden obligationer modnes, forbliver obligatoriske fonde rentebetalinger ikke det samme. I år med lavere interesse vil du sandsynligvis blive tvunget til at afvikle rektor, som er mere beslægtet med en systematisk tilbagetrækningsplan, som strider mod hovedprincippet. Investering i en portefølje af fonde er lettere end at opbygge en portefølje af fastforrentede værdipapirer, men det giver ikke de samme fordele. (For at lære mere, læs Systematisk tilbagetrækning af pensionsindkomst.)

Udskudt livrenter

Et andet nyttigt værktøj er den faste udskudte livrente. En fast udskudt livrente er en rentebærende konto med lignende karakteristika som et depositumsbevis (CD). I modsætning til en cd er det ikke FDIC-forsikret, selvom de fleste har sikret hovedstol og interesse. Udskudte livrenter overses ofte som en mulighed, men renten på faste annuiteter er ofte, hvis ikke normalt højere end CD'er og statskasser; de giver også et højt sikkerhedsniveau.

Husk at der er mange typer livrenter. For en rentestrategi er en fast udskudt annuitet hensigtsmæssig. En fast øjeblikkelig (indkomst) livrente er ikke; hverken er en variabel udskudt eller variabel umiddelbar annuitet. Du vil have forudsigelig interesse kombineret med hovedstolens sikkerhed. Umiddelbare livrenter opbruger de primære og variable livrenter, som fonde, kan falde (eller stige) i værdi. Hver type har sin plads, men for en rentestrengende strategi er fast udskudt den ene.

Det skjulte problem: Inflation

Inflation vil sandsynligvis altid være et problem. Den historiske inflation er omkring 3% om året. I vores oprindelige scenario - pensionisten med 1 million dollar og et udbytte på 6% - ignorerede vi inflationens indvirkning.Desværre kan denne person straks opleve erosion af porteføljen, fordi i år to, $ 60, 000 kunne være utilstrækkelige. Dette er kritisk. Vi vil ikke ved et uheld overtræde hovedprincippet, men hvis vi bryder os imod det, vil vi gøre det med vilje. Nogle mennesker går i pension og bestemmer sig foran for at tillade noget erosion. Administreret erosion er OK. Tilfældig erosion er ikke. Derfor skal du, når du opretter en pensionsindkomstplan, opveje din indkomstbehov til slutningen af ​​din planperiode (forventet levetid). Vores fiktive pensionist ville ikke bo på $ 60, 000 for længe efter inflationen er taget i betragtning. Dette er en stor strejke mod interesse alene. En portefølje af rentebærende værdipapirer giver ringe eller ingen mulighed for inflationsbeskyttelse - med undtagelse af skattebeskyttede værdipapirer (TIPS). Det er også derfor, du virkelig har brug for at have overskydende besparelser for at gøre renten-rent korrekt.

Bottom Line

Ideelt set, hvis du har lavet dit hjemmearbejde og præcist har konkluderet, at kun interesse er ikke kun gennemførlig, men bæredygtig, vil du blande dine beholdninger ved hjælp af obligationer, cd'er og annuiteter i en regnbue portefølje. Alle porteføljer, uanset strategi, bør have elementer af en regnbue i dem. En regnbue dækker hele spektret af farve, hvilket betyder, at en regnbueportefølje skal være så diversificeret som muligt. Brug mange typer værdipapirer og forskud mod løbetiderne for at skabe den stige. Du bliver lykkeligere og mere succesfuld, hvis du gør det.

Vær omhyggelig og forsigtig, når du udarbejder tallene. Rentefrit porteføljer kan fungere, men hvis du antager at man vil arbejde for dig uden at udarbejde detaljerne, kan du finde dig selv uden tilstrækkelige pensionskasser. (Se mere for yderligere oplysninger om Stretch Your Retirement Budget.)