I marts 2014 begyndte Geico sin ambitiøse stigning til at blive den største forsikringsgigant, da den blev den næststørste forsikringsselskab i USA for første gang. Det år var Berkshire Hathaway (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) - ejet autoforsikringsselskab overgik Allstate for Antal indsamlede præmier. For øjeblikket fører State Farm Mutual stadig pakken med en markedsandel, der er næsten dobbelt så stor som Geico's, hvor State Farm Group har 18,7% af markedsandelen sammenlignet med Geico's 10,8%. Allstate Insurance Group, der dog komfortabelt holdt andet sted i årevis, trailed lige bag Geico på 10%. Chef blandt styrkerne bag Geicos succes har været forsikringsselskabets innovative initiativer og brugervenlighed.

Geico's lette og sjove annoncer står i kontrast til Allstate's. Som Forbes påpeger, har Geico også været loyalt overfor et markedssegment, der værdiansætter prisen over at betale for en traditionel agent-netværksmodel.

Dens positionering inden for sine målsegmenter og laserfokus på brand management har hjulpet det med at opstigge rækkerne i stigningen til toppen stedet ifølge en Bloomberg-artikel kaldet "Geico's Silly Ads Are Working. "Reklame er afgørende for den primært online forsikringsudbyder versus mursten og mørtel paralleller ses med Allstate og State Farm. Annoncerne og udgifterne bag dem har været enormt succesrige siden 2013. Geico's "Unskippable" annoncer blev opkaldt Ad Ages "2016-kampagne for året" og også optjent film Grand Prix på Cannes Lions International Festival of Creativity. Annoncerne er rettet mod at målrette kreativitet for "pre-roll" -annoncer. Unikt i sin levering, men grundlæggende i sin dialog, begynder og slutter alle annoncerne inden for den 5 andre frist, som en person skal se, før de kan springe over annoncen. Annoncerne lægger også vægt på fokus på "opsparing" versus "service". "Som Forbes påpegede, har Geico haft succes med at tilbyde forbrugernes uafhængighed og relativt lave priser.

Geico har investeret meget i reklame i modsætning til andre udgifter. I et interview med Ad Age sagde Geicos marketingchef Ted Ward: "Vi er bedre rustet til at investere i teknologi end at få nye marmorgulve og døre." Tanken er, at ved at holde omkostningerne nede kan Geico tilbyde lavere priser, som grundlaget for deres massive reklame. Også ifølge Ad Age er en stor del af Geicos markedsføringssucces resultatet af brugen af ​​forbrugerdata for at diktere sine reklameplaner.

Disse enorme reklamebudgetter er ikke kommet uden kritik. J. Robert Hunter fra Forbrugerforbundet for Amerika berørte Geico's udgifter, når de talte til Insurance Business.Med hensyn til Geico's annoncebudget udtalte han: "Det drev satser op, da hver øre af annoncerne er indbygget i satserne. Endvidere er lobbyudgifter og andre sådanne forbrugerudgifter i satser i alle stater undtagen Californien. "

I samme artikel med forsikringsvirksomheden sagde Robert Hartwig, formand for ejendoms- og ulykkeshandelsgruppen Forsikringsinformationsinstitut, at annonceudgifter kun er en lille del af et virksomheds budget, siger Hunter, at hvis annonceudgifterne fortsætter med at skyde , vil de i sidste ende påvirke forbrugerne.

The Bottom Line

Geico synes at have sikret sin plads som en forsikringsjuggernaut med sine massive reklamekampagner og fokus på strategiske målmarkeder. Ved at holde sine omkostninger betydeligt lavere end sine konkurrenter, har Geico steget de seneste par år. Når det er sagt, bekymringer om den mulige virkning annonceudgifter kunne have på forsikringspræmier i fremtiden for sine (og konkurrenter) kunder er steget.