Så du har besluttet at købe jernkondorer er en strategi der opfylder dine behov og vil hjælpe dig med at opfylde dine økonomiske mål. Men når du køber en iron condor, er der ofte mange valg, du kan gøre, der kan påvirke resultatet. Blandt de beslutninger, du skal gøre, når du opretter en jernkondorator, er følgende:

• Hvor meget skal du prøve at tjene per jernkondor?
• Hvor meget risiko for at tage, når man forsøger at tjene det overskud?
• Hvilke muligheder for handel?
  • Hvor langt ud af pengene (OTM)?
  • Hvor meget tid før optionerne udløber?
  • Hvor bredt er opkaldet og sætter spredninger?
• Hvilket underliggende aktiv at vælge?

På baggrund af disse valg er det muligt at blive frosset med ubeslutsomhed. Denne artikel giver vejledning i at hjælpe dig med at oprette en jernkondorator, der opfylder dine forventninger og tilfredsstiller dine personlige præferencer.

Bestemmelse af risiko / belønningspotentiale
Sandsynligheden for at tjene en fortjeneste er relateret til hvilke muligheder der sælges (hvor langt ud af pengene), hvilke muligheder der købes. For læsere, der forstår grækerne, nærmer delta sig sandsynligheden for, at en mulighed vil være i pengene, når udløbet ankommer. Således, hvis du sælger en mulighed med et delta i. 30 (eller - 30), vil det være i penge omkring 30% af tiden på udløbsdagen. (For at lære om grækernes betydning og betydning, læs Lær at kende "Grækerne" eller se vores Valggrækere selvstudium.)
Forudsat at du beslutter dig for at købe en jern kondor i et stort indeks, vil der altid være mange strejke priser at vælge fra. Selv om nogle strejepriser ikke kan omsættes (ingen bud og dermed ikke kan sælges), med så mange valg, kan du finde muligheder, der passer til dine præferencer. (For at lære mere, se vores Valgmuligheder selvstudium.)

Spredningsbredden (forskellen mellem strykprisen for de to opkald eller to sæt) fastlægger, hvor mange penge der er i fare. Desværre ignoreres dette punkt for mange investorer, som antager, at positionen er så sikker (fordi de solgte muligheder er langt OTM), at det ikke er noget, hvilken indstilling der købes, så længe nogle er købt . Når spændingen er smal, indsamles præmien, fortjenestepotentialet og det maksimale tab (spredningen × 100, minus den indbetalte kontantpræmie) reduceres alle. Når spredningen er bred, samles flere penge, men det potentielle tab er højere. (For at lære mere, se vores Optioner Spread Strategies selvstudium.)

Husk: Hvis du sælger store spreads for at samle ekstra penge, placerer du dig selv i fare for at tage et stort tab. Markedet kan bevæge sig længere, end hvad de fleste handlende tror er muligt. For eksempel har Nassim Taleb beskrevet, hvordan 'kurvens haler' forekommer meget oftere i det virkelige liv end forudsagt af den matematiske bellkurve.Med andre ord forekommer "svovl-svane" (uventede) hændelser oftere end tilfældighed forudsiger, og det er vigtigt at være opmærksom på, at disse hændelser kan ske. Hvis erhvervsdrivende tager for stor risiko, kan de miste meget mere end de forhandlede for. En af dine opgaver er at bestemme, hvor meget risiko der skal tages for at opnå den potentielle belønning. Det er et domskald, og ingen specifik 'regel' passer til alle.

Hvis du beslutter dig for at sælge et sæt med en 1600 strike-pris, når indekset er 2000, betyder det ikke, at det er rimeligt at købe 1500-sætningen og tro, at du er beskyttet. Selvom det er en meget usandsynlig begivenhed risikerer du at miste op til $ 10.000 pr. Jernkondor (spændet mellem strike-priserne på 100 point multipliceret med $ 100). Hvis du køber 1575 putten i stedet, er tabet mindre ($ 2, 500 eller mindre), hvis denne katastrofe opstår. Dit valg er mellem mere risiko / belønning eller mindre af hver.

Valg af udløbsdato
Valg med fire til fem uger før udløb er et populært valg blandt jernkondorkøbere. De fleste sælgere af optionspræmier foretrækker kortsigtede positioner, men der er ikke noget galt med at flytte ud til en yderligere udløbsdato, når du ikke kan finde en passende jernkondor i den forreste måned (senest udløbet). Prøv ikke at gå ud mere end en ekstra måned eller to.

Undersøg det underliggende
Hvis den underliggende har mange strejfpriser, såsom Google Inc. (Nasdaq: GOOG) eller en af ​​de bredt baserede indekser (som SPX, NDX, RUT), har du valg. Det skyldes, at lave priser og ikke-flygtige aktier tilbyder få valgmuligheder.

Forsigtig : De fleste indeksvalg har indstillinger i europæisk stil, som er meget forskellige fra amerikansk stil. Vær sikker på at du forstår disse forskelle, før du køber jernkondorer på de brede indekser.

Afbalancering af overskud og tab
De fleste jernkondorkøbere har en følelse af at eje stillinger, der næppe vil blive besværlige i hele levetiden af ​​stillingen. Skriveindstillinger, indsamle præmie og se mulighederne udløber værdiløse er en behagelig oplevelse. Det er en metode, der er spioneret vidt og bredt over internettet. Vær opmærksom på, at dette er ikke den idiotiske, garanterede-til-make-money-strategi, som mange hævder det er. Katastrofe rammer uden varsel - ofte nok, at faren ikke kan ignoreres. Du vil ikke se mange måneder eller år af overskud tabt i en enkelt handel.

Det er derfor vigtigt at sælge opkald og lægge kreditspread, der opfylder dine overskudsmål, tolerance for risiko og overordnede komfortzone. Administrer den samlede risiko ved ikke at købe for mange jernkondorer på én gang.

Dit mål, som køber af jernkondorer, er at finde det rette kompromis for dig selv. Pas på at acceptere andres retningslinjer. Dette er virkelig et spørgsmål om at være fortrolig med dine positioner. De fleste individuelle investorer foretrækker muligheder, der er langt ude af pengene. Deres mål er at opnå en fortjeneste på ensartet basis, men det er ikke for alle. Andre investorer foretrækker, hvad de opfatter som "sikkerhed" for at indsamle en stor præmie, hvilket begrænser tab.På trods af den lille chance for at holde hele beløbet opsamlet, har de trøst at vide, at deres maksimale tab er et beløb, de kan acceptere. (For mere om denne strategi, se Tag flyvning med en jernkondorator .)

Konklusion
Købejernskondorer er en attraktiv investeringsstrategi for mange, fordi sandsynligheden for at opnå et betydeligt overskud er højt. Ved handel med jernkondorer på indekser (anbefalet) skal der træffes beslutninger, fordi der ofte er mange muligheder, som man kan vælge. Husk, at der ikke er nogen enkelt 'bedste' jernkondor til handel. Hver investor skal kunne finde et attraktivt profitpotentiale og risikoniveau, der opfylder hans eller hendes individuelle investeringsstil. Hvis du ikke bliver overbevist, og hvis du er forsigtig, når du styrer risikoen for dine positioner, udgør jernkondorer en attraktiv strategi for alle, men de mest volatile markeder.