Smart beta-strategier fortsætter med at få damp. Mens der i øjeblikket er 771 smart beta-børsnoterede fonde (ETF'er) på markedet, er der kun 22 smart beta-fastforrentede ETF'er. Smart beta equity ETF'er har nu mere end 500 milliarder dollar i aktiver, mens deres fastforrentede brødre kun har 5 dollar. 2 mia.

Hvis du ikke er sikker på definitionen af ​​en smart beta-ETF, er der flere variationer. De bruger i grunden teknisk analyse eller fundamentals i modsætning til markedsværdi for at bestemme beholdninger. I stedet for at se på de mere populære smart beta equity-ETF'er, lad os tage et kig på nogle få ETF'er med smart beta-obligationer, der har fungeret godt. (For mere se: Strategisk / Smart Beta: Hvad Investorer skal vide .)

3 Solid Beta Fixed-Income ETF'er

PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bongd ETF (PHB) sporer prisen og udbyttet af RAFI Obligationer U. S. High Yield 1-10 Index. Dens vægtning er baseret på den udstedende virksomheds bogførte værdi og pengestrømme. Udstedelser under B (junk) er udelukket fra vederlag. Da PHB sporer højere kreditvurderinger, har det ikke et usædvanligt højt udbytteudbytte. Så igen er det tvivlsomt, at mange investorer vil klage over et udbytte på 4, 53%, især når PHB har værdsat 9. 56% år til dato. PHB har nettoaktiver på $ 958. 45 mio. Det har et lidt højere end gennemsnitligt udgiftsforhold på 0. 50%. Den gennemsnitlige daglige handel i løbet af de seneste tre måneder er 217, 379. (For mere, se: Kunne Smart Beta ETF'er være et $ 1 billion marked i 2020? )

Vident Core USA Bond Strategy ETF (VBND) sporer det samlede afkast af Vident Core USA Bond Strategy Index. Den overvåger sektorer med gunstig værdiansættelse og momentum. VBND har nettoaktiver på $ 460. 73 millioner og kommer med en omkostningsprocent på 0,48%. Det har værdsat 5. 68% år til dato og giver i dag 1,44%. Dette lavere udbytte er sandsynligvis en del af grunden til den lave gennemsnitlige daglige handelsvolumen på 24, 595. (Se mere: Smart Beta ETF'er: Fordele og ulemper .)

IQ Enhanced Core Plus Bond U. S. ETF (AGGP) søger at spore prisen og udbyttet af IQ Enhanced Core Plus Bond U. S. Index. Dens vægtning er baseret på prismoment. Beholdninger er andre ETF'er, ikke individuelle obligationer. AGGP tilbyder eksponering for statsobligationer, realkreditobligationer, selskabsobligationer og dollarobligationer på nye obligationer. Ifølge denne ETFs sammenfattende side er det: "Forsøger at overträffe det amerikanske dollar-denominerede skattepligtige universum med fast indkomst ved hjælp af en momentuminvesteringsstrategi, der søger at spore persistensen af ​​de igangværende trends på markedet. "AGGPs top fem beholdninger er LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0.03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 (28% af aktiverne), VMBS (26%), VCIT (21%), MBG (13%) og MBB (9%). (For mere, se: Sådan vurderer du Smart Beta ETF-strategier .)

Nøglemetrics

I diagrammet nedenfor sammenlignes nøgletalene for disse tre smart beta-obligatoriske ETF'er.

Nettoaktiver	Udgift Forhold	År til dato Ydeevne	Udbytteudbytte	Volumen
PHB	$ 958. 45 millioner	0. 50%	9. 56%	4. 53%	217, 379
VBND	$ 460. 73 millioner	0. 48%	5. 68%	1. 44%	24, 595
AGGP *	$ 207. 32 millioner	0. 25%	1. 85%	2. 91%	160, 792

* Bemærk: AGGPs startdato var 9. maj 2016. Årets ydeevne omfatter ikke hele året.

The Bottom Line

Alle tre smarte beta-obligatoriske ETF'er har været vindere indtil videre i år. Det betyder ikke, at de vil fortsætte med at være vindere, men de kan være værdige til yderligere forskning til investering. (For mere, se: Opbygning af et bedre musefælde med Smart Beta ETF'er. )

Dan Moskowitz har ingen positioner i de ETF'er, der er nævnt i denne artikel.