Del video // www. Investopedia. dk / vilkår / p / pensionplan. asp

Hvad er en 'pensionsplan'

En pensionsordning er en pensionsplan, der kræver, at en arbejdsgiver indbetaler bidrag til en pulje af midler afsat til en arbejdstagers fremtidige ydelse. Puljen af ​​midler er investeret på medarbejderens vegne, og indtjeningen på investeringerne genererer indkomst til arbejderen ved pensionering.

Ud over arbejdsgiverens nødvendige bidrag har nogle pensionsordninger en frivillig investeringskomponent. En pensionsordning kan gøre det muligt for en arbejdstager at bidrage med en del af hans nuværende indkomst fra løn til en investeringsplan for at hjælpe med at finansiere pensionering. Arbejdsgiveren kan også matche en del af arbejdstagerens årlige bidrag, op til en bestemt procentdel eller dollarbeløb.

BREV NED 'Pensionsplan'

Der er to hovedtyper af pensionsordninger.

I en ydelsesbaseret plan garanterer arbejdsgiveren, at medarbejderen modtager en bestemt ydelse ved pensionering uanset resultaterne af den underliggende investeringspulje. Arbejdsgiveren er ansvarlig for en bestemt pensionsstrækning til pensionisten (dollarbeløbet bestemmes af en formel, der normalt er baseret på indtjening og års service), og hvis aktiverne i pensionsplanen ikke er tilstrækkelige til at betale ydelserne, Selskabet er ansvarlig for resten af ​​betalingen. Amerikanske arbejdsgiverpensionerede pensionsordninger stammer fra 1870'erne, og på deres højde i 1980'erne dækkede de næsten halvdelen af ​​alle private arbejdstagere. Ca. 90% af de offentlige medarbejdere og ca. 10% af de private ansatte i U. S er omfattet af en ydelsesbaseret plan i dag.

I en bidragsbaseret plan udarbejder arbejdsgiveren særlige planlægningsbidrag til arbejdstageren, som normalt svarer til forskellige lønmodtagers bidrag. Den endelige ydelse, som medarbejderen modtager, afhænger af planens investeringsresultat: Selskabets ansvar for at betale en bestemt ydelse slutter, når bidragene foretages. Fordi dette er meget billigere end den traditionelle pension, når virksomheden står på krogen for det, som fonden ikke kan generere, flytter et stigende antal private virksomheder til denne type plan og slutter ydelsesbaserede pensionsordninger. Den mest kendte, definerede bidragsplan er 401 (k) og dens ækvivalent for non-profit-arbejdere, 403 (b).

I almindelighed betyder "pensionsplan" ofte den mere traditionelle ydelsesbaserede ordning med en fast udbetaling, som finansieres og kontrolleres udelukkende af arbejdsgiveren.

Nogle virksomheder tilbyder begge typer planer. De tillader endda medarbejdere at rulle over 401 (k) saldi i deres ydelsesbaserede planer.

Der er en anden variant, pay-as-you-go pensionsplanen. Opstillet af arbejdsgiveren, har disse tendens til at være fuldt finansieret af medarbejderen, som kan vælge lønfradrag eller engangsbeløb (som generelt ikke er tilladt på 401 (k) planer).Ellers planlægger de på samme måde som 401 (k), bortset fra at de normalt ikke tilbyder noget selskabsmatch.

Factoring i ERISA

Employee Retirement Income Security Act fra 1974 (ERISA) er en føderal lov designet til at beskytte investorernes pensionsaktiver, og loven indeholder specifikt retningslinjer, som pensionsplanforvaltere skal følge for at beskytte aktiverne i private medarbejdere.

Virksomheder, der leverer pensionsordninger, kaldes plan sponsorer (fiduciaries), og ERISA kræver, at hvert selskab skal levere et specifikt niveau af planoplysninger til medarbejdere, der er berettigede. Plan sponsorer giver oplysninger om investeringsmuligheder og dollar beløb af medarbejderbidrag, der matches af virksomheden, hvis det er relevant. Medarbejdere skal også forstå fortjenesten, hvilket refererer til dollarbeløbet af de pensionsaktiver, som ejes af arbejdstagerne; Investering er baseret på antal års service og andre faktorer.

Vesting

Indskrivning i en ydelsesbaseret pensionsplan er normalt automatisk inden for et års ansættelse, selv om indskyder kan enten være omgående eller spredt over syv år. Begrænsede ydelser ydes, og at forlade et selskab før pensionering kan resultere i at miste nogle eller alle medarbejdernes pensionsydelser.

Med bidragsbaserede pensionsordninger er dine individuelle bidrag 100% erhvervet, så snart de når din konto. Men hvis din arbejdsgiver svarer til disse bidrag eller giver dig firmapost som en del af din ydelsespakke, kan det oprette en tidsplan, hvorunder en vis procentdel overdrages til dig hvert år, indtil du er "fuldt etableret". Bare fordi pensionskasserne er fuldt indtjente, betyder det ikke, at du får lov til at foretage udbetalinger.

Er pensionsplaner skattepligtige?

De fleste arbejdsgiverpensionsordninger er kvalificerede, hvilket betyder, at de opfylder kravene til Internal Revenue Code og Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA). Det giver dem deres skattefordelte status. Arbejdsgiverne får en skatteafbrydelse på de bidrag, de yder til planen for deres medarbejdere. Så gør medarbejdere: Bidrag, de laver til planen, kommer "fra toppen" af deres lønsedler - det vil sige trækkes ud af deres bruttoindkomst. Det reducerer deres skattepligtige indkomst effektivt, og til gengæld er det beløb, de skylder IRS, den 15. april. Fonde, der er placeret på en pensionskonto, vokser derefter med en udskudt skattesats, hvilket betyder, at ingen skat skyldes dem, så længe de forbliver i kontoen. Begge typer af planer giver arbejdstagerne mulighed for at udskille skat på pensionsplanens indtjening, indtil tilbagetrækningen begynder, og denne skattebehandling giver medarbejderen mulighed for at geninvestere udbytteindtægter, renteindtægter og kapitalgevinster, hvilket giver en meget højere afkast før pensionering.

Når du begynder at modtage midler fra en kvalificeret pensionsordning, skal du muligvis betale føderale og statslige indkomstskatter.

Hvis du ikke har nogen investering i planen, fordi du ikke har bidraget med noget eller anses for ikke at have bidraget noget, har din arbejdsgiver ikke afholdt bidrag fra din løn, eller du har modtaget alle dine bidrag (investeringer i kontrakten) skat gratis i tidligere år, er din pension fuldt skattepligtig.

Hvis du har betalt penge efter skat blev betalt, er din pension eller livrente kun delvis skattepligtig. Du skylder ikke skat på den del af den betaling, du har foretaget, der repræsenterer afkastet af det efter skat, du har lagt i planen. Delvist skattepligtige kvalificerede pensioner beskattes under den forenklede metode.

Kan virksomheder ændre deres pensionsplaner?

Nogle virksomheder holder deres traditionelle ydelsesbaserede planer, men fryser deres fordele, hvilket betyder, at arbejdstagere efter et bestemt tidspunkt ikke længere vil få større betalinger, uanset hvor længe de arbejder for virksomheden eller hvor stor deres løn vokser .

Når en pensionskonsulent beslutter at gennemføre eller ændre planen, modtager de afdækkede medarbejdere næsten altid en kredit for kvalificerende arbejde udført før ændringen. Hvorvidt tidligere arbejde er dækket, varierer fra planlægning til planlægning. Når den påtænkes på denne måde, skal planudbyderen dække denne pris med tilbagevirkende kraft for hver medarbejder på en retfærdig og ensartet måde i løbet af hans eller hendes resterende servicenår.

Hvad er en pensionsfond?

Når en ydelsesbaseret ordning består af poolede bidrag fra arbejdsgivere, fagforeninger eller andre organisationer, kaldes det almindeligvis som en pensionsfond. Forvaltes af en finansiel formidler og forvaltes af professionelle fondforvaltere på vegne af et selskab og dets medarbejdere, kontrollerer pensionsfonde relativt store mængder kapital og repræsenterer de største institutionelle investorer i mange nationer; deres handlinger kan dominere aktiemarkederne, hvor de investeres. Pensionsfonde er typisk fritaget for kapitalgevinstskat. Indtjening på deres investeringsporteføljer er udskudt eller skattefrit.

Fordele og ulemper ved en pensionsfond

En pensionsfond giver en fast, forudindstillet ydelse for medarbejderne ved pensionering og hjælper arbejdstagere med at planlægge deres fremtidige udgifter. Arbejdsgiveren giver flest bidrag og kan ikke med tilbagevirkende kraft reducere pensionsforsikringsydelser. Frivillige medarbejderbidrag kan også tillades. Da ydelser ikke afhænger af aktivafkast, forbliver ydelserne stabile i et forandret økonomisk klima. Virksomheder kan bidrage flere penge til en pensionsfond og trække mere fra deres skatter end med en bidragsbaseret plan. En pensionsfond hjælper med at subsidiere førtidspensionering for at fremme specifikke forretningsstrategier. En pensionsplan er imidlertid mere kompleks og kostbar at etablere og opretholde end andre pensionsordninger. Medarbejdere har ingen kontrol over investeringsbeslutninger. Derudover gælder en punktafgift, hvis kravet om minimumsbidrag ikke er opfyldt, eller hvis der ydes overskydende bidrag til planen.

En medarbejders udbetaling afhænger af hans løn og ansættelsesforhold hos virksomheden. Der er ingen lån eller tidlige tilbagekøb til rådighed fra en pensionsfond. Indtægtsfordelinger er ikke tilladt for en deltager før 62 år. At tage førtidspensionering resulterer generelt i en mindre månedlig udbetaling.

Månedlig livrente eller Lump Sum: Hvilket er bedre?

Med en ydelsesbaseret plan har du normalt to valgmuligheder når det gælder distribution: periodiske (normalt månedlige) betalinger for resten af ​​dit liv eller en engangsbeløbsfordeling.Nogle planer giver dig mulighed for at gøre begge, jeg. e. , udtage nogle af pengene i et fast beløb, og brug resten til at generere periodiske betalinger. Under alle omstændigheder vil der sandsynligvis være en frist, som du skal beslutte, og din beslutning bliver endelig.

Der er flere ting at overveje, når man vælger mellem en månedlig annuitet og et engangsbeløb.

• Livrente. Månedlige annuitetsbetalinger tilbydes typisk som en enkelt livrente for dig kun for resten af ​​dit liv - eller som en fælles og overlevende livrente for dig og din ægtefælle. Sidstnævnte betaler et mindre beløb hver måned (typisk 10% mindre), men udbetalingerne fortsætter efter din død, indtil den overlevende ægtefælle passerer væk.

Nogle mennesker beslutter at tage en enkelt livrente, og vælger at købe et helt liv eller en anden form for livsforsikringspolitik for at give indkomst til den overlevende ægtefælle. Når medarbejderen dør, stopper pensionsudbetalingen; Ægtefællen modtager dog en stor udbetaling af dødsydelser (skattefri), som kan investeres og bruger til at erstatte den skattepligtige pensionsudbetaling, der er ophørt. Denne strategi, der går efter den fancy-lydende navn pensionsmaksimering, kan ikke være en dårlig ide, hvis omkostningerne ved forsikringen er mindre end forskellen mellem de enkelte liv og joint og overlevende udbetalinger. I mange tilfælde opvejer omkostningerne dog langt den fordel.

Kan din pensionsfond aldrig løbe tør for penge? Teoretisk ja Men hvis din pensionsfond ikke har nok penge til at betale dig, hvad det skylder dig, kunne Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) betale en del af din månedlige livrente op til en lovmæssigt afgrænset grænse. For 2016 er den årlige maksimale PBGC-ydelse for en 65-årig pensionist $ 60, 136. Selvfølgelig kan PBGC-betalinger ikke være så meget, som du ville have modtaget fra din oprindelige pensionsplan.

Annuiteter udbetaler normalt til fast rente. De kan eller måske ikke indeholde inflation beskyttelse. Hvis ikke, er det beløb, du får, fastsat fra pensionering på. Dette kan reducere den reelle værdi af dine betalinger hvert år afhængigt af, hvordan leveomkostningerne går. Og da det sjældent går ned, foretrækker mange pensionister at tage deres penge i et fast beløb.

• Lump Sum. Hvis du tager et engangsbeløb, undgår du det potentielle (hvis usandsynlige) problem med din pensionsplan går i stykker eller taber noget eller hele din pension, hvis virksomheden registrerer konkurs. Plus, du kan investere pengene, holde det arbejde for dig - og muligvis også opnå en bedre rente. Hvis der er penge tilbage, når du dør, kan du passere det som en del af din ejendom.

På downside: Ingen garanteret levetid indkomst, som med en annuitet. Det er op til dig at gøre pengene sidste. Og medmindre du ruller engangsbeløbet i en IRA eller anden skattebeskyttet konto, vil hele beløbet straks beskattes og kunne skubbe dig ind i en højere skattekonsol.

Hvis din ydelsesbaserede pensionsordning er hos en offentlig arbejdsgiver, kan din engangsbeløb kun svare til dine bidrag. Med en privat arbejdsgiver er faste beløb normalt nutidsværdien af ​​annuiteten (eller mere præcist summen af ​​dine forventede livstidsannrigtige betalinger nedsat til dagens dollars) . Du kan selvfølgelig altid bruge en engangsbeløbet for at købe en umiddelbar annuitet alene, hvilket kunne give en månedlig indkomststrøm, herunder inflation beskyttelse. Som en individuel køber vil din indkomststrøm imidlertid nok ikke være så stor som den ville med en annuitet fra din oprindelige ydelsesbaserede pensionsfond.

Hvilket giver flere penge?

Med blot nogle få antagelser og en lille mængde matematik kan du bestemme hvilket valg der giver den største kontantudbetaling.

Du ved selvfølgelig nuværdien af ​​en engangsbeløb. Men for at finde ud af, hvilket giver bedre økonomisk mening, skal du estimere nutidsværdien af ​​annuitetsbetalinger. For at finde ud af rabatten eller den fremtidige forventede rentesats for annuitetsbetalingerne, skal du overveje, hvordan du kan investere i engangsbeløbet, og brug derefter denne rente til at reducere annuitetsbetalingerne. En rimelig tilgang til udvælgelsen af ​​diskonteringsrenten ville være at antage, at den engangsbeløbsmodtager investerer udbetalingen i en diversificeret investeringsportefølje med 60% kapitalandele og 40% obligationsinvesteringer. Ved anvendelse af historiske gennemsnit på 9% for aktier og 5% for obligationer, ville diskonteringsrenten være 7. 40%.

Forestil dig, at Sarah blev tilbudt $ 80.000 i dag eller $ 10.000 per år i de næste 10 år. På overfladen vises valget klart: $ 80.000 mod $ 100.000 ($ 10.000 x 10 år): Tag livrente.

Men valget påvirkes af det forventede afkast (eller diskonteringsrente), som Sarah forventer at modtage på $ 80.000 i løbet af de næste 10 år. Ved brug af diskonteringsrenten på 7,40%, beregnet ovenfor, er annuitetsbetalingerne værd at $ 68, 955. 33, når den er diskonteret tilbage til nutiden, mens den engangsbeløb i dag er $ 80.000. Siden $ 80.000 er større end $ 68 , 955. 33, ville Sarah betale engangsbeløbet.

Andre afgørende faktorer

Der er andre grundlæggende faktorer, der næsten altid skal tages i betragtning i enhver pensionsmaksimeringsanalyse. Disse variabler omfatter:

• Din alder. Den, der accepterer et engangsbeløb ved en alder af 50 år, tager naturligvis en større risiko end den, der modtager et lignende tilbud i en alder af 67 år. Yngre kunder står over for større usikkerhed end ældre, både økonomisk og på andre måder.

• Din nuværende sundhed og forventede levetid . Hvis din familiehistorie viser et mønster af forgængere, der dør af naturlige årsager i slutningen af ​​60'erne eller begyndelsen af ​​70'erne, så kan en engangsbeløb være vejen at gå. Omvendt vil en person, der forventes at leve til 90 år, ganske ofte komme ud ved at tage pensionen. Husk at de fleste faste beløb udbetales baseret på chartrede forventede levetid, så de, der lever forbi deres forventede alder, er i det mindste matematisk sandsynligvis slået ud af engangsbeløbet. Du kan også overveje, om sygesikringsydelser er knyttet til pensionsudbetalingerne på nogen måde.

• Din nuværende økonomiske situation. Hvis du er i dårlig træk økonomisk, kan det være nødvendigt at udbetale engangsbeløbet. Din skatkonsol kan også være en vigtig overvejelse; hvis du er i en af ​​de øverste marginale skat parentes, så regningen fra uncle sam på en lump sum udbetaling kan være morderisk.Og hvis du er belastet med en stor del af højrenteforpligtelser, kan det være klogere at bare tage det faste beløb til at betale alle dine gæld i stedet for at fortsætte med at betale renter på alle disse realkreditlån, billån, kreditkort, studielån og andre forbrugsforpligtelser i de kommende år. En udbetaling af engangsbeløb kan også være en god ide for dem, der har til hensigt at fortsætte med at arbejde hos et andet firma og kan rulle dette beløb i deres nye plan eller for dem, der har forsinket deres sociale sikring til en senere alder og kan regne med en højere niveauet af garanteret indkomst heraf.

• Det forventede afkast på kundens portefølje fra en engangsbeløb. Hvis du føler dig sikker på, vil din portefølje kunne generere investeringsafkast, der vil tilnærme det samlede beløb, der kunne have været modtaget fra pensionen, og det kan være engangsbeløbet. Selvfølgelig skal du bruge en rimelig udbetalingsfaktor her, f.eks. 3%, og glem ikke at tage hensyn til tegningsrisiko i dine beregninger. Nuværende markedsforhold og rentesatser vil også naturligvis spille en rolle, og den portefølje, der bruges, skal falde ind under parametrene for din risikotolerance, tidshorisont og specifikke investeringsmål.

• Sikkerhed. Hvis du har en lav risikotolerance, foretrækker disciplinen med annuitiseret indkomst, eller simpelthen ikke føler dig komfortabel med at administrere store pengesummer, så er annuitetsudbetalingen nok den bedre mulighed, fordi det er en sikrere indsats. I tilfælde af en virksomhedsplan, der går i konkurs, sammen med beskyttelsen af ​​PBGC, træder statens genforsikringsfonde ofte ind for at skadesløse alle kunder af et insolvent transportør op til måske to eller tre hundrede tusind dollars.

• Omkostningerne ved livsforsikring. Hvis du har et relativt godt helbred, kan køb af en konkurrencedygtig indekseret universel livsforsikring effektivt opveje tabet af fremtidig pensionsindkomst og stadig forlade et stort beløb til brug for andre ting. Denne type politik kan også bære accelererede fordele, der kan hjælpe med til at dække udgifterne til kritisk, terminal eller kronisk sygdom eller plejehjem. Men hvis du er medicinsk uforsørgelig, kan pensionen være den sikrere rute.

• Inflation beskyttelse. En pensionsudbetaling, der giver en stigning i levetid hvert år, er langt mere værd end en, der ikke gør det. Købekraften fra pensioner uden denne funktion vil gradvist falde over tid, så de, der vælger denne vej, skal være parat til enten at sænke deres levestandard i fremtiden eller ellers supplere deres indkomst fra andre kilder.

• Overvejelser om ejendomsplanlægning. Hvis du vil efterlade en arv til børn eller andre arvinger, så er en annuitet ude. Betalingerne fra disse planer ophører altid med døden af ​​enten pensionisten eller ægtefællen, hvis der vælges en spousal benefit-option. Hvis pension udbetaling er klart den bedre mulighed, så en del af denne indkomst skal omdirigeres til en livsforsikring politik eller give kroppen af ​​en tillid.

Pensionering og bidragsbaserede planer

Med en bidragsbaseret plan har du flere muligheder, når det er tid til at lukke kontordøren.

• Forlad In. Du kunne bare lade planen være intakt og dine penge, hvor den er. Du kan faktisk finde firmaet opmuntrende til at gøre det. Hvis det er tilfældet, vil dine aktiver fortsætte med at vokse udskudt, indtil du tager dem ud. I henhold til IRS 'påkrævede minimumsfordelingsregler skal du begynde udtag, når du når alder 70½. Der kan dog være undtagelser, hvis du stadig er ansat af virksomheden i en vis kapacitet.
• rate. Hvis din plan tillader det, kan du oprette en indkomststrøm ved hjælp af afdragsbetalinger eller en indkomst annuitet - en slags aflønning-til-selv-ordning i resten af ​​din pensionslevetid. Hvis du annuitize, skal du huske på, at de involverede udgifter kunne være højere end hos en IRA.
• Roll Over. Du kan rulle over dine 401 (k) midler til en traditionel IRA, hvor dine aktiver fortsat vil vokse skatteudskud. En fordel ved at gøre dette er, at du sandsynligvis vil have mange flere investeringsvalg. Du kan derefter konvertere nogle eller alle de traditionelle IRA til en Roth IRA. Du kan også rulle over din 401 (k) direkte ind i en Roth IRA. I begge tilfælde, selvom du vil betale skat på det beløb, du konverterer det år, vil alle efterfølgende tilbagekøb fra Roth IRA være skattefri. Derudover er du ikke forpligtet til at tage udbetalinger fra Roth IRA i alderen 70 ½ eller i virkeligheden på et hvilket som helst tidspunkt i løbet af dit liv.
• Lump Sum. Som med en ydelsesbaseret plan kan du tage dine penge i et fast beløb. Du kan investere det på egen hånd eller betale regninger, efter at have betalt skat på fordelingen. Husk, at en engangsbeløbet kan sætte dig i et højere skattefelt afhængigt af størrelsen af ​​fordelingen.