Uanset hvor godt du handler om at oprette en sikker tilbagetrækningsstrategi for din portefølje under pensionering, er der en ting, som de fleste langsigtede investorer ikke kan overvinde: markedsvolatilitet. På lang sigt kan tilbageværdighedsgennemsnittene endog komme ud, men hvis timingen af ​​et volatilt marked er ugunstigt for ens pensionsindkomstbehov, er der altid mulighed for, at tilbagekøb foretaget i løbet af de kommende år vil nedbryde en investors portefølje hurtigere end forventet. Dette kan ske i en sådan grad, at det vil være svært for en investor eller en finansiel rådgiver at få porteføljen tilbage på rette spor.

Derfor strategier mange sparere og rådgivere om at tage minimal eller ingen udbytte fra deres aktieporteføljer i de år, hvor aktiemarkederne er underpræstationer. De kan gøre det ved at oprette investeringspande, der er beregnet til at blive brugt til tilbagekøb under markedsnedgang eller ved at indføre en tilbagekøbsstrategi, hvor aktier kun sælges, når markederne er op og obligationer sælges eller kontanter anvendes, når bestanden markedet er nede. (For mere, se: Håndtering af tilbagetrækning af pensionskonto .)

Den forsigtighed, der følger med dette scenario, er imidlertid, at når disse strategier anvendes sammen med en simpel porteføljeombalancering, er resultatet ikke bedre end hvis porteføljen var blevet styret på en samlet afkast basis. Det skyldes, at simpel porteføljeombalancering har en indbygget positiv effekt, som hjælper med at kompensere for ugunstige likvidationer. Faktisk sikrer brugen af ​​denne proces, at de investerede investeringer bliver solgt, mens investeringer, der er ned, købes. Så nogle rådgivere vil måske overveje at bruge rebalancing som et alternativ til at skabe spande eller regelbaserede strategier. (For mere se: Strategier for tilbagetrækning af pensionsindkomst .)

Safe Havens

En populær løsning til at sælge aktier med tab er at etablere et sæt regler, der angiver, at aktier ikke vil blive solgt på down markets og at rådgiveren vil opdele porteføljen i tre eller fire spande, der omfatter aktier, obligationer og kontanter eller statskasseveksler. På denne måde kan klienten tage udbytte fra aktier, når de er oppe, fra obligationer, når aktierne er nede og fra statsobligationer, når både obligations- og aktiemarkedet ligger på et lavt niveau. I dette scenario sker likvidation i slutningen af ​​et år, og porteføljen genbalanceres i begyndelsen af ​​året.

Et kig på årets afkast ved hjælp af denne type metode viser, at likvidation rent faktisk kan udnyttes, når man trækker aktiver fra de forskellige spande over tid og dermed undgår at sælge investeringer, efter at de allerede har aftaget. På denne måde bør en pensionist være i stand til at bevare sin hovedstol, samtidig med at han opretholder den foreslåede tilbagetrækningshastighed på 4%, selv gennem vanskelige markeder.(For mere se:

Hvorfor 4% Pensionsreglen ikke længere er sikker .) Holistisk tilgang

Mens mange rådgivere forsøger at styre en portefølje holistisk, i et samlet afkast tilgang er ikke i overensstemmelse med en skovbaseret likvidationsstrategi, der inkorporerer beslutningsbaserede regler. Faktisk er porteføljer, der forvaltes ved hjælp af en totalretablering, ofte ligeledes afbalanceret systematisk, så de holdes på mål gennem salg og køb af aktiver. Når det er sagt, er der stadig ingen åbenlyse strategi, der gør det muligt for en at undgå at tage pensionsindkomstfordelinger fra aktivklasser, der var lavere i det foregående år, mens de kun tog fordeling fra investeringer, der var op. (Se mere om:

Lukning på pensionering Læs disse tips .) Bundlinjen

For at kompensere for udtømning af pensionsporteføljen, når aktiemarkederne er pensionister, kan oprette strategier for at tage minimal eller ingen udlodninger fra deres aktieporteføljer i løbetid af aktiemarkedets underperformance og trækker i stedet ud af obligationer eller kontanter. De kan også bruge tilsvarende stylede samlede returstrategier. (For mere se:

Hvor meget skal pensionister trække fra konti? )