For mange aktører af investeringsforeninger og investeringsforeninger er hjemmeejerskab et vigtigt alternativ investeringsalternativ, der diversificerer deres samlede portefølje. Fast ejendom omfatter en af ​​kun to aktivklasser, der har overgået inflationen over tid. Husejere står imidlertid over for samme risiko som ejere af individuelle lagre: hvis værdien af ​​deres hjem falder, så kan de tabe store.

Heldigvis har investorer en alternativ metode til at deltage i ejendomsmarkedet gennem ejendomsfonde. Denne artikel undersøger de risici og fordele, der er forbundet med ejendomsfonde, samt nogle af vinderne og taberne i denne kategori.

SE: En introduktion til sektorens gensidige fonde

Hvad er en ejendomsfond? En ejendomsfond er en professionelt forvaltet portefølje af diversificerede ejendomshold. De fleste ejendomsfonde investerer i kommercielle, erhvervsmæssige eller udlejningsejendomme, selvom de lejlighedsvis dobler i boliginvesteringer. Denne type fond kan investere i ejendomme direkte eller indirekte gennem ejendomsinvesteringer (REITs). Ejendomsfonde kan ligesom investeringsmidler investere i hjemlandet, i udlandet eller begge dele.

Historisk præstationer Fast ejendom fonde følger generelt den almindelige økonomi med hensyn til præstationer; I perioder med inflation og økonomisk vækst vil ejendomme normalt sende stærke afkast, mens det normalt fizzles i perioder med recession. Ejendomsfonde har siden slutningen af ​​60'erne og begyndelsen af ​​70'erne overgået aktiemarkedet i nogle perioder og underperformeret det i andre. Ejendomssektoren går gennem perioder med udvidelse og sammentrækning, ligesom alle andre sektorer i økonomien.

Hvorfor investere i ejendomsfonde?
Fast ejendom fonde giver små investorer mulighed for at deltage i overskuddet fra store erhvervsejendomme virksomheder, såsom corporate office parker og skyskrabere. De giver også de sædvanlige fordele ved fonde, som faglig ledelse og diversificering. Denne sidste karakter er nøglen til disse fonde, da de fleste investorer ikke har en tilstrækkelig aktivbase til at deltage i erhvervsejendomme i direkte forstand, i modsætning til aktier, der kan købes som individuelle aktier til en meget mere rimelig pris.

Se: Hus din pensionering med selvregulerede ejendomme IRA'er

Fordele og ulemper ved fast ejendomskasser Selv om ejendomsfonde normalt er enten vækst eller indkomstorienterede, kan investorerne generelt forvente at modtage begge udbytteindtægter og kapitalgevinster ved salg af værdsatte ejendomme inden for porteføljen. Af denne grund kan skattebevidste investorer blive glædeligt overrasket, når de modtager deres årlige kapitalgevinster.Investeringer i individuelle ejendomme kan også udskille kapitalgevinster gennem særlige regler, og midler, der investerer i REIT'er, kan også drage fordel af særlige skattefordele.

Som med alle andre sektorfonde har fastfonde tendens til at være mere volatile end bredere baserede vækst- eller indkomstfonde. Som med enhver anden sektor kan investorer generelt forvente at blive hårdt ramt af disse fonde, når ejendomsmarkedet kollapser og bør holde et langsigtet perspektiv ved tildeling af midler til denne sektor.

Investeringsrisici i fast ejendom Ejendomsfonde står over for flere former for risiko, der er forbundet med denne sektor af markedet. Likviditetsrisiko, markedsrisiko og renterisiko er blot nogle af de faktorer, der kan påvirke gevinst eller tab, der overføres til investor.

• Likviditets- og markedsrisiko vil have en større effekt på penge, som er mere vækstorienterede, da salget af værdsatte ejendomme afhænger af efterspørgslen på markedet.
• Omvendt påvirker renterisikoen størrelsen af ​​udbytteindtægter, der betales af indkomstorienterede fonde.

Detailhandel Fast ejendomskasser: Vindere og tabere
Der er en bred vifte af investeringsforeninger til rådighed for investorer, der enten investerer hovedsagelig eller helt i fast ejendom, men som med penge i en anden sektor eller kategori, har nogle udført bedre end andre over tid. Især siden 2008's uhyre marked.

• CGM Realty Fund (CGMRX) er blevet ret tilfredsstillende siden bunden af ​​recessionen i 2009 og voksede fra en lav NAV på ca. 12 bukser i foråret 2009 til ca. 30 i 2012.
• Dryden Global Real Estate A Aktier (PURAX) har siden begyndelsen returneret en NAV-pris dette i 2012 på omkring $ 20, en væsentlig forbedring siden dens præstation i 2009, hvor den blev prissat til omkring $ 8.
• Morgan Stanley kan også prale konkurrencedygtige tilbud på ejendomsarenaen.
• Omvendt realiserede Forward Select Income A (KIFAX) et nettotab på tæt på -6. 00%.

Bottom Line
Ejendomsmarkedet tilbyder muligheder for både vækst- og indkomstinvestorer, der søger langsigtede afkast uden for aktiemarkedet. Fast ejendomssektoren giver den lille investor mulighed for at deltage i store virksomheder, der normalt ville være langt ude af rækkevidde. Investorer bør forstå de specifikke risici og gevinster, der præsenteres af ejendomsfonde, men dem, der er villige til at blive i langdistriktet, har historisk høster overordnet afkast og konkurrencedygtig udbytteindtægt over tid.