Der er to karriereforløb, man kan tage, når man beslutter sig for at blive en investeringsprofessor. Den traditionelle sti for handel eller salg af værdipapirer (som aktier og obligationer) kan forfølges ved at tage en test, der kaldes Serie 7. Denne test administreres af Finansinspektionsmyndigheden (FINRA) og betragtes som en af ​​de sværeste tests du kan tage for at få en professionel licens. Mens Series 7 er vigtigt, begrænser den fagfolk til kun at tilbyde en smal sektor af investeringer til deres kunder. Den anden, mindre kendte karrierevej indebærer at tage National Commodity Futures Examination, ellers kendt som Series 3-testen. Denne test giver alle i USA mulighed for at tilbyde alternative investeringer i råvarer og futures værdipapirer.

TUTORIAL: Futures Trading 101

Fortsæt læsning for at finde ud af, hvordan denne test er struktureret, og hvad din karrierevej kan se ud, når du har bestået eksamen.

Serie 3-eksamen Serie 3-undersøgelsen er den altomfattende test, der kræves af National Futures Association (NFA) og Commodities Futures Trading Commission (CFTC) for at blive betragtet som en råvare og futures professionel . Aktiemæglere kan både have en serie 7 og en serie 3-licens samtidigt, men hvis de ikke gør det, skal de ifølge loven henvende sig til en kunde, der er interesseret i varer og futures, til en licenseret serie 3-repræsentant. (For at lære mere om disse tests, skal du tjekke Sæt licenser til testen .)

Serie 3 testen administreres i to dele:

1. Markedskendskab

2. Regulatorisk viden

Fordi serie 3-eksamen er så grundig til at dække behovene hos folk, der kan bruge råvare- og futureshandel, giver CFTC dem, der passerer bred breddegrad i, hvilke investeringsmidler de kan tilbyde deres kunder. Dette medfører, at mange nyligt licenserede Series 3-mæglere er tilfredse med at bestå testen og blive associerede personer (AP'er). Dette behøver ikke at være tilfældet. En nymyntet AP kan straks gå en af ​​to ruter i deres karriere i form af enten en filial eller en introducerende mægler.

Bliv en Branch Manager Der er flere andre beslægtede eksamener, der kan tages, hvilket tillader forskellige grader af professionelt ansvar:

• Serien 30 (Branch Manager Test)
• The Serie 31 (Futures Managed Funds Test)
• Serien 32 (Begrænset Fremtidig Undersøgelse)

For at blive filialchef skal en AP bestå Serie 30-undersøgelsen. Prøven består af kun 50 spørgsmål, der måler din forståelse af en bred vifte af NFA og CFTC regler vedrørende markedsføring, reguleringsproblemer og kundernes krav.Når du er færdig, har du evnen til at overvåge andre AP'er, mens du håndterer den daglige drift af dit eget råvareafdeling. Ved at tage testen til at blive en filialchef kort efter at have taget serien 3, ville du have fordelen af ​​det, der for nylig blev lært for reguleringsafsnittet i serie 3, og det kan gøre branchelederens eksamen lettere at bestå.

Hvis du er en iværksætter, der er villig til at slå ud på egen hånd og gå ud over at administrere en filial, kan du registrere dig hos NFA som en introducerende mægler (IB).

Bliv en introducerende mægler Bliver en IB behøver ikke yderligere licenser ud over serie 3-testen. Som en filialchef vil du være i stand til at overvåge AP'er på dit kontor, men i modsætning til en filialchef påtager du dig alle de ansvar og fordele ved at opnå og arbejde med kunder direkte.

Ikke bare kan nogen oprette butikken som en IB. NFA fungerer som en buffer, så den eneste måde, du kan få IB-betegnelsen på (eller en af ​​de andre betegnelser, der er nævnt i denne artikel), er at gå gennem NFA. NFA kræver et gebyr, visse kapitalkrav og periodiske rapporteringskrav til IB'er, Commodity Trading Advisors (CTA), Commodity Pool Operators (CPO) og Futures Commission Merchants (FCM).

Hvis du planlægger at blive en IB, kan du oprette din virksomhed på en af ​​to måder:

• "Garanteret" IB'er Størstedelen af ​​AP'er gør overgangen fra at være simpelthen en handelsmægler til et mæglerfirma typisk træffe beslutningen om at blive "garanteret" af en FCM. Ved at blive garanteret, håndterer en FCM ikke kun alle kundefonde og handelsvirksomhed, det tillægger også IB, hvilket reducerer behovet for IB til at have kapitalkrav, samtidig med at IB stilles i et eksklusivt forhold til FCM, der garanterer det.
• "Uafhængige" IB'er Den anden måde at oprette en IB på er at blive uafhængig. Uafhængige IB'er er stadig afhængige af FCM'er til at håndtere deres handelsaktiviteter, men i stedet for at have et fængslet forhold kan IB og deres kunder have flere relationer med så mange FCM'er som de vælger. I løbet af årene har NFA krævet forskellige kapitalkrav, som en IB skal opretholde for at have privilegiet at være uafhængig. Dette har varieret i pris fra $ 25.000 eller mere og har potentialet til at blive dyrere i fremtiden. Den væsentligste fordel er, at IB'er kan forhandle om de bedste provisionskurser, der er mulige fra de forskellige FCM'er på grund af den tvungne konkurrence for IBs 'forretning. Dette kan øge IBs overskud, samtidig med at de får bedre besparelser til deres kunder.

Administrere dine kunders penge Der er også de mennesker, der tager serien 3-testen, som føler, at de har enestående indsigt i, hvordan markederne virker. De føler, at de har evnen til at handle deres kunders penge og vil hellere få en procentdel af overskuddet i stedet for bare at have kunderne at handle på egen hånd og tjene en provision.De AP'er, der ønsker at gå i denne retning, kan faktisk søge at blive en CTA eller CPO med NFA. IB'er kan også registrere deres firma eller oprette et søsterselskab til at håndtere disse pengehåndteringsydelser.

Commodity Trading Advisors Ved at opnå CTA-betegnelsen skal en AP registrere med både CFTC og NFA. En CTA har evnen til at registrere med CFTC og ikke NFA, men ikke omvendt. Hvis en AP kun registrerer sig som en CTA med CFTC, har de lov til at give generel handelsrådgivning, udsende nyhedsbreve og henstillinger, men de kan ikke klare kundernes penge. Dette er kendt i virksomheden som et værende en "uddannelsesmæssig" CTA. Hvis du ønsker at håndtere kundefonde, skal du registrere dig hos NFA som en CTA, betale ekstra gebyrer og overholde et stramt regelsæt.

NFA kræver, at CTA'er, der håndterer kundernes midler, skal lade potentielle kunder vide, hvor heldige de er i at administrere penge. Både de succesfulde konti og de mislykkede konti skal være gennemsigtigt repræsenteret for at give nye kunder den bedste repræsentation af, hvordan lederen fungerer. En anden streng regel er, at CTA'er skal opretholde adskilte konti for hver kunde, at de administrerer penge til. Dette kræver, at hver konto har ordrer, der udføres uafhængigt, og handler skal fordeles ordentligt på hver kundes konto for korrekt at tillægge gevinster og tab. På den måde er CTA ligner varer svarende til en registreret investeringsrådgiver for en persons aktie- og obligationsportefølje.

I bytte for alt dette ekstra arbejde kan CTA'er indsamle et administrationsgebyr og et præstationsgebyr. Forvaltningsgebyret er typisk 2% af alle de aktiver, der er under ledelse, og præstationsgebyret kan variere fra 20% til opad af alle de nye penge, der rejses. Da CTA'er bygger deres forretning, er der ingen grænse for den mængde kapital, de kan have under ledelse … hvis de er gode ledere.

Commodity Pool Operators Den anden form for pengeforvaltning er CPO. CPO'er er i stand til at indsamle de samme administrations- og præstationsgebyrer, men i stedet for at spore hver enkelt kunde individuelt, kan de samle hele kapitalen under en konto og fordele afkast i henhold til den procentdel, som hver investor ejer. Der er to typer af CPO'er, offentlige og private. Offentlige CPO'er skal hoppe igennem en masse hoops med både CFTC og Securities and Exchange Commission (SEC) for at blive noteret på en af ​​børserne og indsamle penge. Private CPO'er kan bruge SEC-regulativ D, der regulerer private placeringer, for kun at hente midler fra akkrediterede investorer.

En AP eller en IB kan ende med at skabe nok af en kundebase gennem årene til at finansiere sine CTA- eller CPO-operationer uden at skulle markedsføre eller hæve for meget udenfor kapital. For AP'er, der har været i branchen i årevis, er dette simpelthen et af mange logiske trin for at øge deres værdi i øjnene af deres kunder og forøge deres status blandt deres jævnaldrende.Som en CTA eller en CPO kan du operere på lige fod med en IB ved at ansætte dine egne AP'er for at promovere og markedsføre dine tjenester og betale dem bonusser, da de køber kunder.

Eksamensbeviser for licenserede mæglere Serien 3 er kun en måde at få adgang til verdensvarer til dine kunder. Aktiemæglere, der ønsker at begrænse deres arbejde til at hjælpe CTA'er og CPO'er med at rejse kapital, kan tage serie 31-eksamen, som kun har 45 spørgsmål. Når de er færdige, kan børsmæglere introducere deres kunder til den alternative verden af ​​futures og råvarer, der investerer, mens de stadig opfylder deres fiduciære ansvar.

Disse børsmæglere eller råvaremæglere, der har licens i Det Forenede Kongerige, kan komme ind i USAs struktur af futures ved blot at tage serien 32. Når de har bestået serien 32, kan de da være en IB, CTA , CPO eller FCM.

The Bottom Line

At blive en råvare eller futures-mægler behøver ikke at ende med at passere serien 3. Det er bare din gateway til at styre andre mæglere, oprette dit eget mæglerfirma og / eller administrere kundefonde. Dette er en karriere hvor himlen er grænsen. En handelsmægler kan overgå fra at lave en lille procentdel af provisionen opkrævet for hver transaktion, hele vejen til at køre sit eget pengeforvaltningsfirma, som kunne generere millioner i indkomst for sig selv og deres kunder. Fortsæt med at læse om dette emne i

Fatten op dit hjem betale i 4 nemme trin .