Indholdsfortegnelse:
- Smart Beta Strategies
- Valg af den rigtige ETF-indeks for at nå dine mål
- Aktive ETF'er: Højere omkostninger vs Tilføjet værdi
- Aktivt styrede ETF'er: Risici og fordele for investorer
Solgt som en hybridopløsning, der tilføjer ekstraordinære midler til børsnoterede fonde (ETF'er), hvis konkurrenter blot sporer indekser, såkaldte "smart beta" -midler, der investerer i sektorer ved hjælp af pre- definerede screeningsregler, der overlejrer simpel eksponering til aktivklasse eller brancher, har taget markedsandelen hurtigt.
Ifølge data fra Bloomberg har smart beta historisk slået det brede marked, men med større risiko. Risikoen har imidlertid ikke afskrækket investorerne fra at overveje eller tilføje klarte beta-midler til deres porteføljer. Ifølge en undersøgelse fra FTSE Russell er antallet af investorer, der nu vurderer smart beta, fordoblet på kun to år. Den største vækst med hensyn til investorsegment har været hos dem, der har under 1 mia. Kr. Under ledelse. I 2016 rapporterer 26% af investorerne sig til egen smart beta sammenlignet med kun 9% i 2014. Andre segmenter rapporterede mere beskeden vækst, men langt flere investorer i disse grupper havde allerede smart beta i deres porteføljer.
- 9 ->Smart Beta Strategies
Ideen om smart beta er attraktiv: at suppe afkast på midler, der sporer indekser ved at tilføje en håndfuld ekstra skærme til listen over værdipapirer, som en bestemt fond kan købe. Populære strategier omfatter ligeligt vejning af aktiver indeholdt i et indeks i stedet for at bruge vægt eller kapitalisering vægtning, lige så vigtige såkaldte "risikoklynger" af lignende virksomheder i stedet for individuelle lagre, eller kombinerer lige vægtning og cap vægtning. Porteføljer kan bygges ved hjælp af andre metrics, såsom bogværdi, udbytteudbytte eller volatilitet, for at overgå markedet. (For mere se: Hvad er forskellen mellem Alpha og Beta ?).
Smart Beta er for investorer, der mener, at markederne er ineffektive på meget specifikke måder, og at de kan identificere faktorer med positivt risikojusteret afkast. "Ronald Kahn og Michael Lemmon, strateger med BlackRock, Inc. (BLKBLKBlackRock Inc479. 11 + 0,88% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), skrev i et hvidbogen i 2014. De tilføjede: "Smart beta-strategier kan også appellere til investorer, der normalt ville investere i aktive strategier, men hvis fondstørrelse er meget stor i forhold til kapaciteten i de fleste aktive strategier. ”
Valg af den rigtige ETF-indeks for at nå dine mål
). De nuværende smarte beta ETF-aktiver værdiansættes til 478 mia. USD på verdensplan ifølge Mornigstar, og estimeres af BlackRock for at nå $ 1 billioner og $ 2. 4 billioner i henholdsvis 2020 og 2025. Andrew Ang, chef for Factor Investing Strategies hos BlackRock sagde til Business Wire, fremkomsten af smart beta accelereres af avanceret teknologi og dataanalyse, og gør investeringsløsninger engang kun tilgængelig for store institutioner inden for rækkevidde for alle investorer. Gebyrer
En ide bag smart-beta-strategier er, at de kan styre højere gebyrer end strengt passive investeringsstrategier, der sætter ETF'er på kortet, mens de stadig underbuder aktivt forvaltede penge. En smart beta-ETF kan have gebyrer op til tre gange så høj som et markedsdækningskursvægtigt indeks-ETF, men gebyrerne er stadig betydeligt lavere end aktivt forvaltede fonde. (For mere se:
Aktive ETF'er: Højere omkostninger vs Tilføjet værdi
). Investorer kan også have højere handelsomkostninger end andre ETF'er. Årsagen er, at smart-beta stadig er relativt nyt, kan være lille i størrelse og ofte brugt som en buy-and-hold-investering, der alt sammen kan betyde lavt handelsvolumen og bredere bud-spredning, fortæller Morningstar's rapport. Den nederste linje
Finansielle rådgivere og kunder skal vurdere smart-beta-midler meget, som de ville evaluere aktivt handlede produkter. I stedet for at være simple spil på et givet indeks repræsenterer midlerne bevidste beslutninger for at forfølge specifikke strategier, uanset om det er koncentreret om virksomheder, der betaler høje udbytte eller virksomheder, der har tilbøjelighed til at købe mange aktier tilbage. Smart-beta-kategorien er nu for stor til at være en ting. Det gør det anderledes end ETF-sektoren generelt, hvis hovedide var, at investorer kunne vælge en fond og næsten glemme det. Rådgivere, der peger klienter mod disse produkter, skal overvåge dem, meget som de ville holde øje med en aktivt forvaltet fond fokuseret på en bestemt industri eller aktivklasse. (For mere, se:
Aktivt styrede ETF'er: Risici og fordele for investorer
).
DSEEX, PXTIX: Smart Beta Mutual Funds vs Smart Beta ETFs
Disse to smarte beta-fonde tilbyder potentiale, men er deres ETF-modparter en bedre løsning?
Hvordan man vurderer Smart Beta ETF-strategier (IWD, IWF)
ETF-udbydere udbreder nye, hurtige beta-produkter i et hurtigt tempo. Her er nogle måder at evaluere dem på.
Smart beta: kan lav beta lige stor risiko?
Lav beta kan ikke nødvendigvis betyde lav risiko, når det kommer til nogle kloge beta-strategier.