Aktier futures og aktieoptioner er deadline-baserede aftaler mellem købs- og salgsselskaber over et underliggende aktiv, som i begge tilfælde er aktier i aktier. Begge kontrakter giver investorer strategiske muligheder for at tjene penge og afdække løbende investeringer. (Relateret: Vælg de rigtige muligheder for handel i seks enkle trin.)

De to handelsværktøjer er meget forskellige, men mange første og nybegyndere kan nemt forveksles med terminologien. Før en investor kan beslutte at handle enten futures eller optioner, skal de forstå de fire primære forskelle mellem aktie futures og aktieoptioner.

1. Kontraktspræmier

Når køberne af call and put options køber et derivat, betaler de et engangsgebyr kaldet en "premium". "Samtidig samler sælgere af call og put-optioner en præmie. Værdien af ​​kontrakterne falder som afregningsdatoen nærmer sig. Præmieprisen stiger imidlertid og falder, hvilket giver brugerne mulighed for at sælge deres opkald og sætter til fortjeneste før udløbsdatoen. De, der sælger muligheder, kan købe opkaldsindstillinger for at dække størrelsen på deres stilling også.

Stock futures kan enten købes på enkeltlagre (SSF'er) eller fokusere på det bredere resultat af et indeks som S & P 500. Men med aktie futures betaler køberpartiet noget andet end en kontrakt præmie på købsstedet. Købsfester betaler noget kendt som "startmargin", hvilket er en procentdel af den pris, der skal betales for aktierne.

2. Finansielle forpligtelser

Når nogen køber en aktieoption, er den eneste økonomiske forpligtelse prisen på præmien på det tidspunkt kontrakten er købt. Men når en sælger åbner salgsmuligheder for køb, er de udsat for maksimalt ansvar på aktiens underliggende pris. Hvis en salgsopsætning giver køberen ret til at sælge aktierne til 50 dollar pr. Aktie, men bestanden falder til 10 dollar, skal den person, der indledte kontrakten, aftale at købe aktierne for kontraktens værdi eller 50 dollar pr. Aktie.

Futures kontrakter giver dog maksimalt ansvar til både køber og sælger af aftalen. Da den underliggende aktiekurs ændres til fordel for enten køberen eller sælgeren, kan parterne være forpligtet til at indspringe yderligere kapital i deres handelsregnskaber for at opfylde de daglige forpligtelser.

3. Købers og Sælgers forpligtelser på tidspunktet for udløb

De, der køber opkalds- eller salgsopsætninger, har ret til at købe eller sælge en aktie til en bestemt stykpris. Dog er de ikke forpligtet til at udnytte muligheden på det tidspunkt kontrakten udløber.Investorer udøver kun kontrakter, når de er i pengene. Hvis optionen er uden for pengene, er kontraktkøberen ikke forpligtet til at købe aktierne.

Købere af futureskontrakter er forpligtet til at købe den underliggende aktie fra sælgeren af ​​den pågældende kontrakt ved udløb uanset hvad prisen er for det underliggende aktiv. Futures kontrakten kræver køb af bestanden til $ 100, men den underliggende aktie værdiansættes på tidspunktet for kontraktens udløb på $ 80, skal køberen købe til den aftalte pris. Alligevel er det meget sjældent, at aktie futures holdes til deres udløbsdato.

4. Investeringsfleksibilitet

Aktieoptioner giver investorer både ret til at købe en aktie (men ikke forpligtelsen) og retten til at sælge samme aktie (men ikke forpligtelsen) gennem opkald og sætter henholdsvis. Men aktieoptioner giver også investorer en bred vifte af fleksible strategier utilgængelige gennem futures trading. Hver strategi tilbyder forskellige profitpotentialer for investorer og spekulanter. For en fuldstændig sammenbrud af disse muligheder, besøg her.

Stock futures på den anden side tilbyder meget lidt fleksibilitet, når en kontrakt er åbnet. Som nævnt køber investorer ret og forpligtelse til opfyldelse, når en stilling er åbnet.

Skal jeg handle om fremtidens muligheder?

Hvorvidt en erhvervsdrivende beslutter at anvende stand-alone muligheder, aktie futures eller en kombination af de to kræver en vurdering af individuelle forventninger og investeringsmål.

Et af de første spørgsmål en investor skal spørge, er, hvor meget risiko de er villige til at påtage sig i deres investeringsstrategier. Option trading giver mindre upfront risiko for købere givet manglende forpligtelse til at udøve kontrakten. Dette giver en mere konservativ tilgang, især hvis erhvervsdrivende bruger en række yderligere strategier som tyropkald og lægge spreads for at forbedre oddsene for handelssucces på lang sigt.