De fleste valgmuligheder, selv mange ikke-retningsstrategier, påvirkes af økonomiske faktorer. I det mindste påvirker makrofaktorer aktiekursen. Optionshandlere bør have et godt kendskab til markedet, og endnu bedre bør i det mindste bruge et par værktøjer til at udvikle en opfattelse af, hvordan markedet sandsynligvis vil handle i fremtiden. Med så mange oplysninger til rådighed, kan det nogle gange være overvældende. En af måderne for optionshandlere til at måle markedsretningen er ved hjælp af nøgleøkonomiske indikatorer. (For relateret læsning, se Økonomiske indikatorer for gør-det-selv investoren. )
TUTORIAL: Economic Indicators

Hvad er økonomiske indikatorer? Enkelt sagt er en økonomisk indikator en statistik, der typisk offentliggøres af regeringen, der fortæller den nuværende tilstand af økonomien. Mens nogle indikatorer slår ned, foretrækker vi "ledende" indikatorer, der har tendens til at være prædiktive. Da et lands finansielle markeder er direkte forbundet med dets økonomiske forhold, kan disse økonomiske indikatorer fortælle meget om den retning, markederne vil tage i den nærmeste fremtid. (For relateret læsning se Ledende økonomiske indikatorer Forudsig markedsudvikling. )

At have et godt kendskab til disse økonomiske indikatorer giver forhandlerne en vejledning om, hvor en bestemt mulighed er på vej til, hvis den er i opad eller nedadgående retning. En erhvervsdrivende kan bruge mange økonomiske indikatorer, mens handel muligheder.

De erhvervsdrivende kan kombinere kendskabet til disse brede markedsindikatorer sammen med de øvrige specifikke tekniske indikatorer for at bidrage til at forudsige markedsbevægelser. For eksempel har de på et bullish marked en ide om, hvor højt sikkerhedspriserne vil gå, og den forventede tidsramme, hvor dette vil ske for at danne en optimal handelsstrategi. På samme måde har de i et bearish marked en ide om, hvor lave sikkerhedspriserne vil gå, og den forventede tidsramme, hvor dette vil ske.

I denne artikel vil vi diskutere de seks vigtige økonomiske indikatorer, nemlig forbrugerprisindeks (KPI), bruttonationalprodukt (BNP), handelsbalancerapport, pengemængde, ledighed og kreditmarkeder . Lad os nu se nærmere på hver af disse indikatorer. (For relateret læsning se Hvad er ledende, sammenhængende og sammenfaldende indikatorer? Hvad er de for? )

Forbrugerprisindeks KPI'en måler den gennemsnitlige ændring over tid i forbrugerpriserne for varer og tjenesteydelser. Det er den mest udbredte måling af forbrugerprisinflation. Aktiemarkederne fungerer i princippet godt, når der er stærk økonomisk vækst og lav inflation. Høj inflation påvirker virksomhedernes ydeevne, hvilket igen påvirker aktiekurserne. Høj inflation fører også til en stigning i renteniveauet, hvilket kan påvirke investeringerne på aktiemarkedet negativt.En af grundene er, at obligationspriserne falder i en høj rentemiljø, og obligationsmarkederne ses som en billigere investeringsmulighed i forhold til aktiemarkederne. (For at lære mere, se Hvordan rentesatser påvirker USAs markeder. )

Bruttonationalprodukt BNP er den samlede værdi af alle de varer og tjenesteydelser, der produceres over en bestemt periode. Det er en primær indikator for væksten eller sammentrækningen af ​​økonomien. BNP annonceres kvartalsvis, og det kan påvirke markederne betydeligt. Positivt BNP indikerer, at økonomien vokser, overskuddet stiger for virksomheder og dermed øger investorernes tillid. Negativt BNP indikerer, at økonomien er kontraherende, hvor de samlede udgifter i økonomien reduceres, virksomhedernes overskud reduceres og aktiemarkederne påvirkes negativt. (For relateret læsning se Vigtigheden af ​​inflation og BNP. )

Handelsbalancerapport Handelsbalancerapporten, der udgives hver måned af Bureau for Økonomisk Analyse, giver nyttig information til investorerne og hjælper dem med at forstå økonomiens sundhed. Rapporten bestemmer landets økonomi i forhold til andre verdensøkonomier. Den vigtigste parameter i handelsbalancerapporten er handelsunderskuddet, i. e. , dollarens værdi af eksport minus dollarværdien af ​​importen. En anden vigtig parameter er underskuddet på betalingsbalancen. Den amerikanske økonomi har i mange år haft et underskud på handelsunderskud og betalingsbalance. Dette skyldes primært, at USAs efterspørgsel efter varer er højere end andre lande. For eksempel for at markederne skal klare sig godt, vil investorerne forvente, at handelsbalancen skal opretholde det nuværende niveau eller falde, hvilket vil indikere stigende eksport.

Pengeforsyning Pengeforsyning er den mængde penge, der er til rådighed for udgifter i en økonomi. Pengeforsyningsbevægelserne behandles som en nøgleindikator for forudsigelse af fremtidige bevægelser af aktiekurserne. I USA kontrollerer Federal Reserve Bank (Fed) udbuddet af penge ved brug af markedsoperationer. Fed kontrollerer også de korte renter, der kaldes Fed Fund-satsen, som påvirker pengemængden med tidsforsinkelse. En stramning af pengepolitikken er forbundet med faldende aktiekurser, mens en aftagende pengepolitik er forbundet med stigende aktiekurser. Når Fed strammer pengepolitikken, fører investorerne til at opfatte aktier som en mere risikofyldt investering og kræver derfor højere afkast. I betragtning af det samme forventede udbytte opnås det højere afkast ved et fald i aktiekurserne. Tilsvarende medfører en aftagende pengepolitik en stigning i aktiekurserne.

En vækst i pengemængden indikerer også, at inflationen vil stige snart. Den kombinerede viden om BNP og vækst i pengemængden kan fortælle meget om fremtidens tendenser i økonomien. Hvis pengemængden vokser hurtigere end økonomien (angivet med BNP), er der for mange penge jagt mindre varer og tjenesteydelser, hvilket vil medføre inflation.(Find ud af, hvordan Fed styrer bankreserver, og hvordan dette bidrager til en stabil økonomi. Se mere Hvordan Federal Reserve administrerer pengeforsyning. )

Arbejdsløshedsrate Arbejdsløshedsprocenten repræsenterer en del af arbejdsstyrken, der er arbejdsløs. Arbejdsløshedsprocenten, der offentliggøres af Præsidiet for Arbejdsstatistik hver måned, er en forsinkende indikator for et lands økonomiske og børsmæssige sundhed. En stigende arbejdsløshed betragtes som gunstig for obligationsmarkederne. Dens effekt på aktiemarkederne er lidt tvetydig. For det første signalerer en lav arbejdsløshed en stærk økonomi og højere overskud for virksomheder. For det andet kan lavere arbejdsløshed øge inflationen, hvilket fører til højere rentesatser og betragtes som besværlig for aktiemarkedet. For det tredje har lavere arbejdsløshed også en tendens til at øge løninflationen. Høj løninflation har en bearish påvirkning på aktiemarkedet, fordi højere lønninger vil reducere virksomhedernes overskud og resultere i et fald i aktiekurserne. For fuldt ud at forstå virkningen af ​​ledigheden på aktiemarkederne, skal den ses sammen med økonomiens nuværende tilstand. Hvis økonomien ekspanderer (positivt BNP), betragtes en stigning i ledigheden som "god nyhed" for aktiemarkederne. På den anden side betragtes det som "dårlige nyheder" for aktiemarkederne, hvis økonomien er kontraherende (negativ BNP).

Kreditmarked En analyse af kreditmarkederne kan også fortælle meget om aktiebeholdningen. Et af de vigtige forholdsregler for stress på kreditmarkederne er TED (akronym dannet ved at kombinere T-Bill og ED, ticker symbolet for eurodollar futures kontrakten) spredning. TED-spændet er rentedifferencen mellem LIBOR og U. S. T-Bill rate; Det er en indikator for den opfattede kreditrisiko i økonomien og er generelt mellem 10 og 50 basispoint. Et stigende TED-spredning viser, at bankerne er tilbageholdende med at låne til hinanden på grund af øget kreditrisiko. Et stigende TED-spredning indikerer derfor stramning af kreditmarkeder, reduceret likviditet på markedet og signalerer en tilbagegang på aktiemarkederne. (For relateret læsning, se 5 tegn på kreditkrisen. )

Bundlinjen Der findes et bredt udvalg af økonomiske indikatorer, der kan bruges af valghandlere; de ovennævnte indikatorer er de mest populære. Disse nøgleøkonomiske indikatorer hjælper handelshandlere med at forudsige markedsbevægelsen og komme frem til handelsstrategier ved at kombinere dem med grundlæggende og teknisk analyse.