Indholdsfortegnelse:
I økonomi repræsenterer en konvertibel obligation en hybrid sikkerhed, der tilbyder gæld og egenkapitalfunktioner og risici. Mens en konvertibel obligation kan begrænse renterisikoen, udsætter den normalt investorer for en øget kreditrisiko i forhold til faste renter med fast rente. Konvertible obligationer kan også bruges til at reducere markedsrisikoen på downside på bekostning af typisk lavere likviditet end for aktier. Værdien af en konvertibel obligation varierer afhængigt af virksomhedens kreditværdighed og værdien af den underliggende aktie. Den busted konvertible obligation refererer til en situation, hvor den underliggende aktiehandel handler betydeligt under konverteringsprisen, og obligationen virker mere som en gæld end egenkapitalen.
Konvertible obligationer
En konvertibel obligation giver investorer mulighed for at konvertere obligationen til egenkapitalen under særlige forhold. Normalt kan bonden konverteres til et bestemt antal af selskabets aktier, hvis den nuværende aktiekurs overstiger konverteringsprisen. Omregningspræmien på en konvertibel obligation refererer til det beløb, hvormed konverteringsprisen overstiger markedsprisen for selskabet. En konvertibel obligation er en fast indkomst sikkerhed med en indlejret mulighed, og vurdering af det kan være kompliceret.
Busted Convertible Bond
Prisen på en konvertibel obligation må ikke fluktuere overhovedet, når markedsrenten ændres, hvis konverteringsprisen er betydeligt lavere end markedsprisen. I dette scenario opfører obligationsobligationen sig mere som en egenkapital. Men hvis markedsprisen er betydeligt lavere end konverteringsprisen, typisk med 50% eller mere, virker en konvertibel obligation som almindelig gæld. Konvertible obligationer betragtes som busted, og udbyttet og kursen svinger hovedsageligt med ændringer i markedsrenter og selskabets kreditkvalitet, da sandsynligheden for omregning før løbetid anses for meget lav.
Hvad er en Z-obligation i en collateralized mortgage obligation (CMO)?
Lære om Z-obligationer, som er det risikabeltste niveau af trancher i sikkerhedsstillede pantforpligtelser, og forstå, hvordan de fungerer.
Hvad er forskellen mellem konvertible og omvendte konvertible obligationer?
Forskellen mellem en regulær konvertibel obligation og en omvendt konvertibel obligation er optionerne knyttet til obligationen. Mens en konvertibel obligation giver obligationsindehaveren ret til at konvertere aktivet til egenkapitalen, giver en omvendt konverterbar obligation udstederen ret til at konvertere til egenkapitalen. Til konvertering giver konvertible obligationer ret til at konvertere deres obligationer til en anden form for gæld eller egenkapital på et senere tidspunkt til en forud
Hvad er forskellen mellem en obligation og en obligation?
Obligationer og obligationer kan bruges til at rejse kapital, men obligationer udstedes typisk for at rejse kortfristet kapital til kommende udgifter eller til at betale for udvidelser.