I deres 20-plus-års historie er valutahandlede fonde (ETF'er) blevet en værdig konkurrent til de mere traditionelle fonde. Mens ETF'er endnu ikke måler op til investeringsforeninger med hensyn til valg (der er ca. 1 400 ETF'er på i alt 2 bilioner dollar i aktiver mod 8, 000 fonde, der udgør 15 billioner dollar i aktiver), er ETF'er blevet meget populære og for god grund. I flere tilfælde slog ETF'er deres mere modne modstykke op til ydeevne, gebyrer og brugervenlighed.

Ligheder vs. One Big Difference

På overfladen er fonde og ETF'er meget ens. Begge giver privatpersoner mulighed for at investere passivt gennem lavprisindeksfonde, der sporer markedet eller tager en mere aktiv tilgang gennem højere omkostninger, mere aktivt forvaltede midler. Forskellen er op til investoren afhængigt af hans eller hendes givne behov. (For mere se: De bedste ETF'er til dagens volatile marked. )

En væsentlig forskel mellem de to viser, at deres ligheder kun er huddybde. Det afslører også en iboende overlegenhed i ETF'er: skatter. Mens det er let at overse i investering, spiller skatter en større rolle, end man måske indser. Denne forskel på skattehåndteringen kommer ned på strukturen af ​​de to instrumenter.

Fondforvaltere skal sælge aktier for at dække aktionærers indfrielser. De skal også foretage udlodninger ved årets udgang. Hvad der resulterer i hver enkelt tilfælde er en kapitalgevinstfordeling. Investoren er stadig ansvarlig for den skattepligtige begivenhed, selv om han eller hun ikke gjorde noget for at forårsage det.

ETF'er er ikke struktureret på denne måde. De handler som et lager, hvilket betyder, at den eneste gang en investor løber ind i en lignende skattebegivenhed, er, når de sælger bedriften. Skattestrukturen i ETF giver investorer større kontrol.

Fordelene ved ETF'er stopper ikke der. IRS giver investorer mulighed for at afskrive op til $ 3, 000 i kapitalforløb hvert år, forudsat at de er større end gevinster. Desværre gælder denne ydelse ikke for fonde. Hvis du oplever et kapitalgevinst ved salg af en fond, får du ikke skattefordel. Dette er ikke tilfældet med ETF'er. Ligesom du ville med et aktiemarked, giver ETF'er dig mulighed for at kræve tab på kapital. Evnen til at kræve kapitaltab giver ETF'er en betydelig fordel for deres investeringsforeninger, når investorerne begynder at se på skattens rolle i deres porteføljer. (For mere se: På hvilke måder er ETF'er mere skatteeffektive end gensidige fonde? )

En advarsel

I de fleste tilfælde vil ETF'er være det foretrukne køretøj efter eget valg fra en skat perspektiv. Dette er også tilfældet, når de opbevares i en afgiftspligtig mæglerkonto mod et skattebeskyttet køretøj. Da lavprisindeksfonde kun laver transaktioner for at efterligne indekset, de sporer, oplever de lavere omsætning og dermed en lettere skattebyrde.

Dette er ikke nødvendigvis tilfældet med alle ETF'er. Commodity ETF'er er forskellige fra et skatteperspektiv. Fødevaresikkerhedsinstitutter kan holde den fysiske vare, der investeres i, eller de kan tælles med de samme som samleobjekter og dermed have særlig skattebehandling. Dette vil medføre ekstra skatterapportering, som skal overvejes, før de opbevares på en afgiftspligtig mæglerkonto.

Overse ikke omkostninger

Ligesom skatter spiller omkostningerne en vigtig rolle i investeringen. I de fleste tilfælde slog ETF'er investeringsforeninger på omkostning. Mange fonde styres aktivt , , hvilket betyder, at de vil bære et højere udgiftsforhold. Den gennemsnitlige udgiftskvote for en aktivt forvaltet investeringsfond var fra 2014 på 99 basispoint, og det er ikke ualmindeligt at se forholdene dobbelt så meget. (For mere, se: Minimering af ETF-gebyrer. )

ETF'er kan derimod være betydeligt billigere. Den gennemsnitlige udgiftskvote for en ETF kommer ind på 44 basispoint. Når man ser på indeksfonde, er det dog ikke uhørt at finde midler, der er mindre end halvdelen af ​​dette beløb. Efter mange år tilføjer den tilsyneladende minimal forskel op til tusinder af dollars i investeringsgebyrer. De tabte penge garanterer et seriøst kig på et lavere omkostningsalternativ.

Bottom Line

Gensidige fonde og ETF'er er begge kvalitetsinstrumenter, der hjælper dig med at nå dine investeringsmål. Begge kan og vil fortsat blive brugt som en del af mange investeringsstrategier. Men lavprisaspektet og større kontrol over afgiftspligtige begivenheder giver i de fleste tilfælde kant til ETF'er. (Se mere om vores Fond for Fond og ETF'er.)