a:

Afkastrisikoen afgør, hvor aggressiv en investor ønsker at være med de aktiver, der indgår i porteføljen. En investor bør være opmærksom på hans personlige risikotolerance, når han bygger en portefølje. Generelt reducerer mindre risiko i en portefølje sandsynligheden for høj afkast. En portefølje med større risiko giver mulighed for højere afkast - men med større risiko for tab også.

Risikofremgangen er et vigtigt element i moderne porteføljeorientering (MPT). MPT anvender statistiske risikoforanstaltninger i porteføljekonstruktion for at finde en optimal blanding af aktiver. Ifølge denne teori er det muligt at konstruere en effektiv grænse af aktiver, der maksimerer muligheden for afkast, samtidig med at den samlede risiko for en portefølje minimeres. Den effektive grænse er en buet grafisk fremstilling af en kombination af aktiver i en portefølje. En blanding af lavere risikoaktiver har en lavere sandsynlighed for store afkast; Højrisikoaktiver kan maksimere afkastet. MPT er afhængig af diversificering af aktiver for at bestemme den effektive grænse for en gruppe af aktiver.

Forskellige investorer kan have forskellige niveauer af risikotolerance. Risikotolerance er graden af ​​afvigelse i afkast, som en investor er villig til at tillade i en portefølje. Et aspekt af porteføljekonstruktion er tidshorisonten for en portefølje. For eksempel kan en yngre investor være villig til at påtage sig større risiko end en investor, der er tættere på pensionering. Den yngre investor har mere tid til at bygge en portefølje før pensionering og kan derfor være mere aggressiv i at søge højere afkast.