Der er flere grunde til at investere i aktier er en fantastisk måde at opbygge rigdom på på lang sigt. De fleste aktier har likviditet og gennemsigtighed, som er uovertruffen af ​​andre typer investeringer. De har minimal transaktion og ingen transportomkostninger (i modsætning til fast ejendom) eller lageromkostninger (i modsætning til guld). Udbytteindtægter fra aktier og kapitalgevinster fra prisopskrivning beskattes også positivt i de fleste jurisdiktioner. Selvom disse er alle meget gode grunde, er den primære begrundelse for at investere i aktier, at de tilbyder uovertruffen investeringsafkast, især på lang sigt.

Lad os overveje afkastet fra S & P 500 over særlige perioder, der slutter i april 2016. I de foregående fem år har S & P 500 genereret totalafkast (inklusive udbytte) på 11,4% årligt. Disse er ekstraordinære afkast, der kan henføres til det forhold, at amerikanske aktier var på et tyremarked i hele denne periode.

I den 10-årige periode, der sluttede april 2016, returnerede S & P 500 7,3% om året. Mens dette er lidt under dets langsigtede gennemsnitlige afkast på 8%, skal du overveje de hændelser, der opstod i løbet af denne tidsperiode. En kort liste omfatter: USAs boligkrasch, næsten sammenbrud af mange finansielle institutioner, Lehman Brothers konkurs (Case Study: Lehman Brothers sammenbrud), den globale kreditkrise og den store recession i 2008-09, frygt for Grexit, Europas gæld bekymringer, den amerikanske kredit nedgradering, Kinas afmatning, flash nedbrud, terrorangreb og kollapser i råvare og råolie priser. Når man overvejes på baggrund af dette katalog af elendigheder, er 7,3% årlige afkast ganske enkelt imponerende.

Lad os nu træde tilbage endnu længere til begyndelsen af ​​2001. I løbet af lidt over 15 år er S & P 500's årlige afkast gennemsnitligt 5,0%. Selv om dette kan virke som sub-par returns, mener man, at ud over de tidligere nævnte hændelser også i 2001-2003-tidsrammerne måtte udholde de 9/11 angreb, "tech wreck", en amerikansk recession og Irak krig. Årlig afkast på 5% over en periode, der omfatter to savage bjørnmarkeder og en lang række andre negative udviklinger, er en overkommelig præstation.

Lad os se på resultaterne i løbet af 20-årsperioden fra maj 1996 til april 2016. I denne periode returnerede S & P 500 7,9% årligt, mens Dow Jones Industrial Average havde årlig afkast på 8,4% og Nasdaq-100 havde en årlig afkast på 10,6%.

Således ville $ 10.000 investeret i S & P 500 i maj 1996 have været tæt på $ 46,000 20 år senere. $ 10.000 investeret i Nasdaq-100 i maj 1996 ville have været værd lige over $ 74, 600 20 år senere.Disse afkast opstod trods den gennemsnitlige S & P 500-aktie, der tabte over 50% af dens værdi i 2008-09-bjørnemarkedet, og den gennemsnitlige teknologibestand faldt næsten 80% i 2000-02-bjørnemarkedet.

Tænk også på, at den årlige inflation i USA har været i gennemsnit lidt over 2% i løbet af denne 20-årige periode. Det betyder, at S & P 500 genererede reelle (i. E. Inflationsjusterede) afkast på ca. 5,8% i løbet af de sidste 20 år, mens Nasdaq-100 genererede et reelt afkast på ca. 8,5% om året.

Data opstillet af Aswath Damodaran på NYUs Stern School of Business viser, at aktiernes overkapacitet over kontanter og statsobligationer over meget længere perioder (se Årsafkast på aktier, T. Obligationer og T. Bills: 1928 - Current).

Brug af afkast fra 3-måneders skatkammerbevis og 10-årig statsobligation som fuldmagter for henholdsvis kontanter og obligationer, konstaterer Damodaran, at årlige afkast fra S & P 500-gennemsnittet 9,50% i perioden 1928 til 2015 sammenlignet med 3. 45% for 3-måneders T-Bill og 4. 96% for 10-årige T-Bond. I løbet af 10-årene fra 2006 til 2015 returnerede S & P 500 7. 25% om året, sammenlignet med 1. 14% for 3-måneders T-Bill og 4,7% for 10-årige T-Bond. Mens S & P 500 er mere volatile og dermed mere risikofylde end penge eller pengeforpligtelser, udgør risikopræmien - overskydende afkast fra aktier i forhold til T-Bills eller obligationer - på mere end 6 procentpoint (over T-Bills) og 2. 5 procentpoint (over 10-årige statskassen) giver rigelig kompensation for investorer om at påtage sig denne ekstra risiko.

The Bottom Line

På lang sigt betaler det udbytte (ordsprog beregnet) at holde fast på aktier, på trods af de uundgåelige volatilitetstendenser, der forventer aktiemarkeder fra tid til anden.