I løbet af de seneste måneder har det finansielle rådgivende samfund spærret sig for den frygtede nye fiduciaire regel fra Arbejdsministeriet, der snart kommer til udtryk i sin endelige form. Mange rådgivere, især dem, der arbejder på kommission som mæglere, har været bange for den potentielle indvirkning, som denne lovgivning måtte have på deres virksomheder.

Den fiduciære standard, som DOL har til hensigt at bruge, vil afvige noget fra den standard, som for tiden anvendes af SEC, og mange rådgivere er bekymrede over, at denne dobbelte standard kan være svær at opretholde. Men rådgivere er nødt til at stoppe og gøre status over, hvad der allerede sker over hele linjen i branchen nu. Den nye fiduciære regel kan i sidste ende blot være en udvidelse af en generel bevægelse over for en fiduciær standard i branchen.

Nuværende Rulings

Den 14. marts afsagde SEC en afgørelse, der bød tre mæglerhandlere i AIG Advisory Group $ 7. 5 millioner til brug af fonde i rådgivende konti, der opkrævede 12b-1 gebyrer, når der var tilsvarende midler til rådighed, der ikke bragte dette gebyr. De tre mæglerhandlere (Royal Alliance, SagePoint Financial and FSC Securities) havde tjent ca. 2 millioner dollars fra disse gebyrer fra 2012 til 2014, og SEC regerede med, at de ikke klart informerede deres kunder om interessekonflikten, der fulgte med at bruge disse fonde. Denne fiasko udgjorde et brud på fiduciary duty og gentagne fejl i deres overholdelse afdelinger for at bruge de lavest mulige fondsealternativer, der var til rådighed. (For mere, se: Hvad DoLs Fiduciary Policy betyder for rådgivere . )

FINRA har ligeledes udgivet en rapport til rådgivere om deres beskæftigelse af robo-rådgivere til at styre deres kunders aktiver. Rapporten indikerer, at rådgivere skal begynde at opretholde en fiduciær standard, når de bruger disse automatiserede programmer og analyserer deres underliggende algoritmer for at sikre, at de altid vil handle ubetinget i kundernes interesse. Dette vil kræve en løbende proces med evaluering af programmet i flere forskellige henseender, herunder nøjagtighed af data, der indlæses, eventuelle interessekonflikter, der kan genereres, og det overordnede forhold mellem klienterne, firmaet og programmet. (For mere, se: Kan Robo-Advisors Mød Fiduciary Standard? )

I et afsnit i rapporten hedder det, at rådgivere er ansvarlige for "styring og overvågning af algoritmer, herunder indledningsvis at vurdere metoden for digitale værktøjer og kvaliteten og pålideligheden af ​​dataindgange samt løbende evaluering f.eks. at teste værktøjerne for at sikre, at de klarer sig som forventet, og at bestemme, om modeller, der anvendes af et værktøj, forbliver passende, da markedsforholdene ændres."Dette betyder i det væsentlige, at compliance officererne bliver nødt til at blive litterære nok med computere til at overvåge de koder, der bruges i robotprogrammer, så de opretholder en fiduciær standard. Nøgleproblemer her vil omfatte, hvor mange kunder der kan stole på disse programmer for at udføre deres funktioner på en fiduciar måde, og hvor godt programmerne kommer til at "kende" kunderne og forstå deres investeringsmål, risikotolerance og tidshorisonter. Disse programmer vil derfor i sidste ende blive underkastet samme kontrol som menneskelige rådgivere, så planlæggere skal sørge for, at deres automatiserede platforme taler mærket. ) Den nederste linje

Den nye fiduciaire regel vil sandsynligvis have en væsentlig indflydelse på forretningsmodellerne fra mange økonomiske planlæggere, men industrien synes tydeligt at være på vej i den retning. Rådgivere, der bruger robo-platforme i deres praksis, skal sørge for, at deres programmer opfylder den nye standardstandard, når den offentliggøres, og at aktionerne i disse programmer nøjagtigt afspejler de handlinger, som deres menneskelige sponsorer ville tage for deres kunder. For mere information om den nye fiduciaire regel, besøg Arbejdsministeriets hjemmeside på www. dol. gov. (For mere se:

Hvordan Fiduciary Rule skaber IRA Rollover Konflikter .)