Aktier med lav volatilitet med børsnoterede aktier eller ETF'er giver konservative investorer en tilgang, der giver dem mulighed for at deltage i markedet med mindre downside-risiko end de fleste equity-ETF'er. Volatilitet er en statistisk måling af spredningen af ​​afkast over en vis tidsperiode. Generelt er jo lavere volatiliteten, jo lavere risikoniveauet og det modsatte er sandt. ETF'er med lav volatilitet kan tjene som kerneejendomme i en risikovillig investors portefølje og kan fungere som beskyttelse i perioder med øget volatilitet.

Hvad det sporer

PowerShares S & P 500 lav volatilitet ETF (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 84 + 0. 26% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en ETF, der giver investorer eksponering for aktier med lav volatilitet. SPLV blev udstedt af Invesco PowerShares på New York Stock Exchange Arca den 5. maj 2011. Pr. 30. juni 2015 har SPLV genereret et gennemsnitligt årligt markedskursafkast på 13,04%, mens benchmarkindekset har en markedsafkast på 13 . 29% i samme periode.

PowerShares S & P 500 lav volatilitet ETF søger at levere investeringsresultater før gebyrer og omkostninger svarende til resultaterne af S & P 500-lav volatilitetsindeks. Dens benchmark indeks omfatter 100 komponent selskaber fra S & P 500 Index og beregnes, opstilles og vedligeholdes af Standard & Poor's. Værdipapirerne vælges ud fra den lavest realiserede volatilitet i de seneste 12 måneder, hvilket bestemmes af indeksudbyderen.

Hvordan det sporer det

For at tilvejebringe investeringsresultater svarende til S & P 500-volatilitetsindekset investerer fonden mindst 90% af dets samlede aktiver i fællesbeholdning af komponentselskaber, der er opført i indekset . Fonden investerer generelt i alle de fælles aktier af virksomheder, der omfatter S & P 500-volatilitetsindekset med tilsvarende vægtninger til benchmarkindekset.

SPLV giver eksponering for flere sektorer og er tungtvejet mod finans- og forbrugsstifter. Pr. 14. august 2015 fordeler den 35. 81% til den finansielle sektor; 21. 28% til forbrugsstifter sektoren 13. 81% til industrisektoren 11. 05% til sundhedssektoren 6. 39% til forbrugernes skønsmæssige sektor 4. 16% til informationsteknologisektoren 2. 8% til forsyningssektoren 2. 63% til materialesektoren og 2. 08% til teletjenester sektoren.

Fonden har en gennemsnitlig årlig sporingsfejl på 0, 07%. Denne uoverensstemmelse kan henføres til fondens udgifter, transaktionsomkostninger og rebalancering og rekonstruktion af porteføljen. SPLV rebalancer og rekonstituerer sin portefølje kvartalsvis og øger dermed transaktionsomkostningerne, der betales med fondens aktiver.Følgelig øges fondens sporingsfejl.

Ledelse

Invescos arv dateres tilbage til 1935 og har været dedikeret til at hjælpe investorer med at nå deres økonomiske mål i 70 år. Per 31. december 2014 havde Invesco $ 792. 4 milliarder i ledede aktiver (AUM), 750 investorer og tilstedeværelse i 20 lande. Invesco tilbyder et væld af finansielle produkter, såsom fonde, investeringsforeninger, ETF'er, likviditetsfonde og lukkede midler. SPLV er en del af Invesco's PowerShares U. S. Large Cap-equity ETF'er. Disse ETF'er sporer flere indekser og giver forskellige muligheder for at få eksponering for aktiemarkedet.

Egenskaber

PowerShares S & P 500 Lav Volatilitet ETF er juridisk struktureret som et investeringsselskab med åben investering, rådgivet af Invesco PowerShares Capital Management LLC. Fonden har et konkurrencedygtigt udgiftsforhold på 0,25%, mens den gennemsnitlige omkostningsprocent for storværdipapirer er 0,32%.

Pr. 14. august 2015 har SPLV et 30-dages SEC-udbytte på 2, 05% og en fordelingsgrad på 2,27%. Dens SEC 30-dages udbytte angiver den effektive rente, som investorerne kan forvente at modtage i fremtiden. Fondens distributionssats er årlig baseret på den seneste distribution. Derfor kan SPLV give sine investorer månedlig indkomst. SPLV har et afkast på egenkapitalen på 27,15% pr. 30. juni 2015. Dette indikerer, at det genererer 27,15 cents pr. $ 1 af nettoværdien, hvilket kan repræsentere et attraktivt investeringsniveau.

Egnethed og anbefalinger

Ligesom alle investeringer bærer PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF risiko. Potentielle investorer bør fuldt ud forstå de risici, der er forbundet med SPLV, før de overvejer en investering. De væsentligste risici ved at investere i SPLV omfatter aktierisiko, industriens koncentrationsrisiko, markedsrisiko og indeksrisiko.

Risikoen forbundet med SPLV er vist i sin moderne portefølje teori (MPT) statistik. Per 31. juli 2015, baseret på efterfølgende treårige data, havde SPLV en alfa, mod standardindekset, S & P 500 TR USD-indekset på 0,83; en beta, mod S & P 500 TR USD Index, på 0,75; og et Sharpe-forhold på 1. 47.

SPLVs alfa indikerer, at den oversteg S & P 500 TR USD-indekset med en årlig 1,39% på et risikoredueret grundlag. Dets beta indikerer, at det er moderat korreleret med og kan være mindre volatilt end markedet. Dens Sharpe-forhold viser, at det var i stand til at give investorer gunstige afkast på risikojusteret grundlag. Selvom fonden søger at give investorer eksponering for lavvolatilitetsbeholdninger, har SPLV en efterfølgende standardafvigelse på tre udbytter eller en volatilitet på 9,01%, mens S & P 500 TR USD-indekset har en volatilitet på 8,5% over det samme periode. Dette indikerer standardindekset oplevet mindre volatilitet end SPLV i denne periode.

Med hensyn til MPT er PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF egnet til investorer, der er interesseret i en investeringsstrategi med lav volatilitet. Baseret på MPT-statistikker har fonden en moderat lav risikoprofil med et undergennemsnitligt vækstpotentiale sammenlignet med store værdifonde.SPLV er bedst egnet til langsigtede risikovillige investorer, der er interesserede i at tildele en del af deres portefølje i aktier med lav volatilitet, som kan være tungtvejede mod sektorer efter indeksleverandørens skøn.

Hvordan Financial Adviser-kunder kan bruge denne ETF

Da fonden søger at give en lav volatilitetseksponering til amerikanske aktier, kan den tjene som en volatilitetssikring for investorer, der ønsker at generere afkast på et tyremarked med mindre nedadrettede risiko. Finansielle rådgivere bør være forsigtige med at investere i SPLV for deres kunder. Hvis investorerne kun er interesserede i at skabe betydelige afkast, kan SPLV ikke være en god investering på grund af sin historie om at underskrive S & P 500 Index på et tyremarked. Baseret på efterfølgende treårige data uden risikojustering har SPLV et afkast på 13,72%, mens S & P 500 Index har en afkast på 17,58%.

Finansielle rådgivere kan tilføre værdi til deres kunders porteføljer ved at modtage månedlig indkomst, samtidig med at de får mulighed for at få eksponering for aktiemarkedet. På samme måde hjælper SPLV med at minimere transaktionsomkostninger og markedets toppe og trug. Det hjælper med at holde kunderne på markedet i stedet for konstant at sælge og købe aktier i utrolige øjeblikke, f.eks. Når markedet har en pullback og derefter at have et større skridt til opadrettede.

Hovedkonkurrenter og alternative

SPLV har flere konkurrenter og alternative fonde, som f.eks. IShares MSCI EAFE Minimum Volatility ETF og iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF. iShares MSCI EAFE Minimum Volatilitet ETF ligner SPLV, da den giver eksponering med lav volatilitet for aktier i Asien, Australien, Europa og Fjernøsten. Investorer, der søger at diversificere deres porteføljer væk fra USA, kan aktier investere i denne ETF, samtidig med at potentielt opretholder et lavt risikoniveau.

iShares MSCI USA Mindste volatilitet ETF er en konkurrent og et alternativ til SPLV. Det giver investorer eksponering for det amerikanske aktiemarked med potentielt mindre volatilitet og risiko. På samme måde kan det bidrage til at minimere tab på bjørnemarkederne, mens det potentielt oplever positive afkast under stigende markeder.